De kleren van de Britse banken Britse banken gelden als de meest solide van Europa. Basel III laat zien hoe weinig kapitaal ze hebben, zo meldt de FT. 9 april 2013 15:00 • Door IEXProfs Redactie De Britse banken, die gelden als de best gekapitaliseerde van Europa, blijken er veel minder florissant voor te staan als nu al de regels van Basel III worden toegepast. Na lang aandringen van de Bank of England publiceren de banken in het Verenigd Koninkrijk nu als eerste ter wereld de leverage ratio, de verhouding tussen eigen en geleend vermogen van een bank. Die valt veel lager uit dan de huidige maatstaf: Core Tier 1-kapitaal gedeeld door de risicogewogen activa. De Financial Times publiceert "het hefboomverhaal dat de banken liever verborgen houden", zoals de kop boven het artikel luidt. De cijfers laten zien waarom ze er tot dusver zo geheimzinnig over deden. Zo haalt RBS een Core Tier 1-ratio van 10,3%. De leverage ratio van deze genationaliseerde bank ligt nu op 3,1%, slechts 0,1 procentpunt hoger dan Basel III als minimum verplicht stelt. Barclays haalt zelfs dat niet, met een leverage ratio van 2,8%. Met andere woorden: Barclays heeft 35 keer zoveel assets als eigen vermogen. Zelfs de best gekapitaliseerde Britse bank, Standard Chartered, komt niet verder dan 4,5% ofwel 22 keer zoveel assets als haar eigen vermogen. Zouden de banken op het Europese vasteland hun leverage ratio publiceren, dan zouden de meeste de 3% niet halen, menen deskundigen. De bankcommissie van het Britse Lagerhuis wil een minimum van 4%, tegen de zin van de Britse regering. Grootste dwarsliggers zijn de landen met de grootste banken De leverage ratio laat de risicoweging achterwege, waardoor de balansen van banken verdubbelen of zelfs verdrievoudigen, zoals bij Barclays. Volgens de banken is dat niet eerlijk omdat daardoor hun activiteiten met een groot volume en een laag risico, zoals woninghypotheken. Maar volgens onderzoek van Andy Haldane van de Bank of England is de leverage ratio een betere voorspeller van de soliditeit van banken dan de Core Tier 1-maatstaf. De invoering van Basel III had al drie maanden geleden moeten beginnen. Maar slechts elf van de 27 landen in de wereld met grote financiële centra houden zich aan die afspraak, zo blijkt uit een eerder FT-artikel. Dwars liggen vooral de landen met de grootste centra: Engeland, Duitsland en de VS. De bankenlobby tegen strengere kapitaalregels is zo krachtig, dat vijf van de 27 landen nog niet eens klaar zijn met de invoering van Basel 2.5, afgesproken na de kredietcrisis. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.