Traditionele portefeuillespreiding werkt niet meer Het BlackRock Investment Institute zoekt naar nieuwe manieren om de portefeuillespreiding nog enigszins op peil te houden. 23 december 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Recent daalden aandelenkoersen op zorgen over AI-investeringen en kregen ook obligatiekoersen een tik. Voor BlackRock is dit de bevestiging dat het concept van portefeuillediversificatie momenteel onder druk staat. Dat schrijft het BlackRock Investment Institute (BII) in de laatste Weekly Commentary van 2025. Zoals BII ook in de beleggingsoutlook voor 2026 signaleerde, lijkt spreiding over traditionele beleggingscategorieën steeds minder effectief om risico’s te beperken. De strategen van BlackRock spreken in dit verband over een diversificatiemirage: het idee dat spreiding nog werkt, is een illusie geworden. Unieke bronnen van rendement De recente scherpe stijging van wereldwijde obligatierentes, met name van langlopende staatsleningen, heeft de barsten in het diversificatiemodel pijnlijk blootgelegd. Gebruikelijke veilige havens, zoals obligaties, bieden niet langer de vertrouwde bescherming. Het gevolg is dat volgens BII een neutrale portefeuille in feite niet meer bestaat en dat elke spreiding een actieve keuze is geworden. “Wij denken dat deze marktomgeving vraagt om een dynamische aanpak en het zoeken naar unieke bronnen van rendement.” Bij unieke bronnen van rendement moet vooral worden gedacht aan private markten en hedgefondsen. Beleggingsvoorkeuren Terwijl de correlaties tussen verschillende beleggingscategorieën steeds verder toenemen, zijn markten tegelijkertijd steeds afhankelijker van enkele dominante megakrachten, zoals kunstmatige intelligentie (AI), demografische trends, geopolitieke fragmentatie, financiële innovatie en de energietransitie. Binnen aandelen is men nog steeds positief over AI en Japan, terwijl men in Europa selectief blijft. Voor obligaties gaat de voorkeur uit naar kortlopende Amerikaanse Treasuries en high yield in opkomende markten. Tot slot benadrukt BlackRock dat beleggers alternatieve hedges moeten zoeken. Goud wordt tactisch aanbevolen, maar niet als structurele bescherming. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 14 jan Impactbeleggen: van niche naar schaal Sinds 2019 groeide het kapitaal dat naar impactbeleggingen ging met 19% per jaar. In 2024 bedroeg de totale markt 1,6 biljoen dollar, aldus het Global Impact Investing Network (GIIN).
Impactbeleggen 12 jan Nieuw pensioenstelsel is katalysator voor impactbeleggen Volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea IM pakt het nieuwe pensioenstelsel (Wtp) goed uit voor impactbeleggen. Dat is een gunstige ontwikkeling. "Pensioenfondsen die impact structureel integreren, versterken niet alleen hun portefeuille onder de Wtp, maar dragen ook bij aan een veerkrachtige economie en een leefbare wereld voor toekomstige generaties."
Impactbeleggen 05 jan Natuur krijgt een prijskaartje Water, bodem en biodiversiteit raken schaarser. Dat brengt risico’s én kansen voor beleggers met zich mee. Wat lange tijd nauwelijks werd meegenomen in financiële analyses begint nu door te werken in beleggingskeuzes, aldus BlackRock Investment Institute.
Impactbeleggen 24 dec “De problemen die impactbeleggers willen oplossen, zijn reëel” Baillie Gifford houdt vast aan een overtuiging die de Schotse vermogensbeheerder al decennia huldigt: bedrijven die grote problemen oplossen, zijn structureel beter gepositioneerd voor groei. Dat maakt impactbeleggen volgens Rosie Rankin, hoofd impactstrategie van Baillie Gifford, tot een no brainer. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 22 dec Impactfondsen zorgen inderdaad voor positieve veranderingen Private equity impactfondsen hebben volgens een recente Amerikaanse studie positieve effecten op de arbeidsomstandigheden. De fondsen investeren vaker in arme buurten en bedrijven waar vrouwen en mensen van kleur duidelijk betere carrièrekansen hebben.
Impactbeleggen 17 dec “ESG minder populair? Daar merk ik weinig van” John Ploeg, hoofd ESG-onderzoek bij PGIM, over de impopulariteit van duurzaam beleggen (niet), het rendementsverlies dat beleggers door ESG lopen (ook niet), de schade door klimaatverandering (zwaar onderschat), de oplossing die green bonds bieden (valt tegen) en de noodzaak van meer nucleaire energie (goed idee, mits met gemoderniseerde oude centrales).