Traditionele portefeuillespreiding werkt niet meer Het BlackRock Investment Institute zoekt naar nieuwe manieren om de portefeuillespreiding nog enigszins op peil te houden. 23 december 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Recent daalden aandelenkoersen op zorgen over AI-investeringen en kregen ook obligatiekoersen een tik. Voor BlackRock is dit de bevestiging dat het concept van portefeuillediversificatie momenteel onder druk staat. Dat schrijft het BlackRock Investment Institute (BII) in de laatste Weekly Commentary van 2025. Zoals BII ook in de beleggingsoutlook voor 2026 signaleerde, lijkt spreiding over traditionele beleggingscategorieën steeds minder effectief om risico’s te beperken. De strategen van BlackRock spreken in dit verband over een diversificatiemirage: het idee dat spreiding nog werkt, is een illusie geworden. Unieke bronnen van rendement De recente scherpe stijging van wereldwijde obligatierentes, met name van langlopende staatsleningen, heeft de barsten in het diversificatiemodel pijnlijk blootgelegd. Gebruikelijke veilige havens, zoals obligaties, bieden niet langer de vertrouwde bescherming. Het gevolg is dat volgens BII een neutrale portefeuille in feite niet meer bestaat en dat elke spreiding een actieve keuze is geworden. “Wij denken dat deze marktomgeving vraagt om een dynamische aanpak en het zoeken naar unieke bronnen van rendement.” Bij unieke bronnen van rendement moet vooral worden gedacht aan private markten en hedgefondsen. Beleggingsvoorkeuren Terwijl de correlaties tussen verschillende beleggingscategorieën steeds verder toenemen, zijn markten tegelijkertijd steeds afhankelijker van enkele dominante megakrachten, zoals kunstmatige intelligentie (AI), demografische trends, geopolitieke fragmentatie, financiële innovatie en de energietransitie. Binnen aandelen is men nog steeds positief over AI en Japan, terwijl men in Europa selectief blijft. Voor obligaties gaat de voorkeur uit naar kortlopende Amerikaanse Treasuries en high yield in opkomende markten. Tot slot benadrukt BlackRock dat beleggers alternatieve hedges moeten zoeken. Goud wordt tactisch aanbevolen, maar niet als structurele bescherming. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 12 feb China in het Jaar van het Vuurpaard: geen vuur, wel stabilisatie Fidelity International ziet in het Chinese Jaar van het Vuurpaard, dat op 17 februari begint, een een beleggingsverhaal dat minder spectaculair oogt dan in 2025, maar wel evenwichtiger is. Beleggingsimplicaties?
Assetallocatie 10 feb Winterspelen en beurzen gaan beide voor goud Er blijken volgens obligatiebelegger Gerard Moerman van Aegon AM verrassend veel parallellen tussen de huidige Winterpelen in Milaan en de financiële markten.
Assetallocatie 04 feb Opkomende markten bieden aantrekkelijk instapmoment Ondanks de sterke koersstijgingen in 2025 zijn aandelen uit opkomende markten (EM) nog steeds aanzienlijk ondergewaardeerd. Volgens Stacie Mintz, Head of Quantitative Equity bij PGIM, biedt dit een aantrekkelijk instapmoment. "Na jaren van achterblijvende rendementen ten opzichte van ontwikkelde markten (DM), doen opkomende markten er weer toe."
Assetallocatie 03 feb De zes grijze zwanen van State Street Grijze zwanen zijn onwaarschijnlijke scenario's met een grote beursimpact. De kans is klein maar zeker niet onmogelijk. State Street Investment Management heeft voor dit jaar zes van dit soort scenario's opgesteld met de daarbij behorende beleggingsimplicaties.
Assetallocatie 29 jan Optimix houdt rekening met een tijdelijke correctie van goud en zilver Maar omdat de onderliggende oorzaken voor de prijsstijging van goud en zilver ongewijzigd zijn, houdt Optimix vast aan zijn posities in beide metalen.
Assetallocatie 27 jan Groeimomentum verschuift naar opkomende markten Qian Zhang van vermogensbeheerder Baillie Gifford voorziet een voortzetting van de bullmarkt in opkomende markten: “Sterkere macro-economische fundamenten, een beperkte positionering onder beleggers en de groeiende strategische rol van opkomende markten in technologie, energietransitie en innovatie vormen een solide basis. Dat maakt opkomende markten voor ons aantrekkelijker dan in eerdere cycli.”