Robeco verwacht veel van Europese industrie-aandelen Chris Hart, fondsmanager van het wereldwijde waardefonds Robeco BP Global Premium Equities heeft hooggespannen verwachtingen van Europese industrie-aandelen. Lage waarderingen en extra uitgaven aan defensie en infrastructuur zorgen voor de nodige rugwind. 10 december 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Robeco BP Global Premium Equities is een samenwerkingsverband tussen Robeco met Boston Partners, een specialist in waardebeleggingen, en als er iets momenteel waarde heeft dan zijn het volgens Hart Europese industrie-aandelen. Wind in de rug Volgens Hart zitten Europese industriebedrijven de komende jaren geramd. Dat komt ten eerste door hogere wereldwijde defensie-uitgaven en in het bijzonder de EU en Canada. Zowel de EU als Canada hebben beloofd de Navo-uitgaven geleidelijk te verdubbelen van 1,7% van het bbp in 2022 tot 3,5% in 2035. Dat helpt uiteraard bedrijven uit de defensie- lucht- en ruimtevaartsector. Maar beleggers moeten verder denken dan dat. Voor defensiematerieel zijn talloze onderdelen nodig, van onderdelen voor trucks en drones tot elektrische componenten voor communicatieapparatuur, en daar zijn juist Europeanen toevallig heel goed in. Hogere overheidsinvesteringen Een tweede aspect is dat Duitsland is overgestapt van een zuinig naar gul beleid als het aankomt op overheidsuitgaven en het toelaten van schulden. Het hele Duitse stimuleringspakket omvat een impuls van 1 miljard euro en als er een schaap over de dam is volgen er wellicht meer. Hart verwacht dat de hele EU in de voetsporen van Duitsland een tandje bij zal schakelen als het gaat om investeringen in het leger en de (groene) infrastructuur, zoals bijvoorbeeld een beter grensoverschrijdend stroomnet. Als dat klopt, betekent dat een enorme boost voor de vraag naar Europese industriegoederen, technische dienstverlening, energiebedrijven en de bouwsector. AI helpt ook mee "Deze trends creëren kansen voor bedrijven die efficiënte energieoplossingen, geavanceerde componenten en moderne technologieën aanbieden. Tegelijkertijd veranderen automatisering en AI-tools de manier waarop industriebedrijven opereren”, zegt Hart. AI is gelijk de laatste voordelige trend waar hij op wijst. Amerikaanse bedrijven lopen weliswaar voorop bij de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie. Maar als het aankomt op het toepassen van AI verwacht hij dat Europese bedrijven een aardig woordje mee zullen praten. “Bedrijven die automatiseringstools, AI-gestuurde procesoptimalisatie en digitale oplossingen voor de toeleveringsketen gebruiken, zullen worden terugbetaald in de vorm van meer efficiency en een betere internationale concurrentiepositie." Het enige minpuntje dat Hart ziet, is het Amerikaanse handelsbeleid dat de Europese export blijft drukken. Maar hij denkt dat het ergste achter de rug is en er is voorlopig ook geen sprake van het instorten van de wereldhandel. Zolang die bloeit, gaat het de Europese industrie voor de wind. Meer over het fonds Het Robeco BP Global Premium Equities-fonds bestaat sinds 2004 en heeft een beheerd vermogen van ongeveer 5,6 miljard euro en een Morningstar-rating van vier sterren. Het rendement de laatste 5 jaar bedroeg 75%, de laatste 12 maanden 11,6%. De grootste drie holdings zijn volgens de laatste gegevens Nordea Bank, Tesco en CRH. De portefeuille is regionaal gespreid met ongeveer 36% in de VS, 50% Europa en 7% Japan. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 12 feb China in het Jaar van het Vuurpaard: geen vuur, wel stabilisatie Fidelity International ziet in het Chinese Jaar van het Vuurpaard, dat op 17 februari begint, een een beleggingsverhaal dat minder spectaculair oogt dan in 2025, maar wel evenwichtiger is. Beleggingsimplicaties?
Assetallocatie 10 feb Winterspelen en beurzen gaan beide voor goud Er blijken volgens obligatiebelegger Gerard Moerman van Aegon AM verrassend veel parallellen tussen de huidige Winterpelen in Milaan en de financiële markten.
Assetallocatie 04 feb Opkomende markten bieden aantrekkelijk instapmoment Ondanks de sterke koersstijgingen in 2025 zijn aandelen uit opkomende markten (EM) nog steeds aanzienlijk ondergewaardeerd. Volgens Stacie Mintz, Head of Quantitative Equity bij PGIM, biedt dit een aantrekkelijk instapmoment. "Na jaren van achterblijvende rendementen ten opzichte van ontwikkelde markten (DM), doen opkomende markten er weer toe."
Assetallocatie 03 feb De zes grijze zwanen van State Street Grijze zwanen zijn onwaarschijnlijke scenario's met een grote beursimpact. De kans is klein maar zeker niet onmogelijk. State Street Investment Management heeft voor dit jaar zes van dit soort scenario's opgesteld met de daarbij behorende beleggingsimplicaties.
Assetallocatie 29 jan Optimix houdt rekening met een tijdelijke correctie van goud en zilver Maar omdat de onderliggende oorzaken voor de prijsstijging van goud en zilver ongewijzigd zijn, houdt Optimix vast aan zijn posities in beide metalen.
Assetallocatie 27 jan Groeimomentum verschuift naar opkomende markten Qian Zhang van vermogensbeheerder Baillie Gifford voorziet een voortzetting van de bullmarkt in opkomende markten: “Sterkere macro-economische fundamenten, een beperkte positionering onder beleggers en de groeiende strategische rol van opkomende markten in technologie, energietransitie en innovatie vormen een solide basis. Dat maakt opkomende markten voor ons aantrekkelijker dan in eerdere cycli.”