"Financiële markten zijn losgezongen van risico's en uitdagingen echte wereld"

Triodos Investment Management (Triodos IM) lanceerde recent zijn Investment Outlook 2026. De 100% duurzame vermogensbeheerder roept nog maar eens op tot een radicale verschuiving in de kapitaalstromen met het oog op toenemende geopolitieke en ecologische risico's. Beleggers hebben in dit proces ook een grote rol te spelen.

Triodos verwacht dat de komende jaren zullen worden gekenmerkt door ecologische, technologische en sociale omslagpunten die beleggers voor fundamentele keuzes stellen: gaan ze de instabiliteit bestendigen of hun kapitaal alloceren naar activa die zorgen voor duurzame vrede, veerkracht en gedeelde welvaart? Het is natuurlijk ook een keuze tussen korte en lange termijn.

Beleggen in de wereld van morgen

De eigen beleggingsstrategie van Triodos IM voor 2026 is duidelijk gericht op het stimuleren van de transitie van volatiliteit naar stabiliteit door niet te beleggen in wat de markt vandaag beweegt, maar in wat de wereld van morgen nodig heeft, zo staat in het persbericht. 

Volgens William de Vries, directeur Impact Equities and Bonds, zijn aandelenbeleggers momenteel in de ban van defensie en kunstmatige intelligentie, wat volgens hem automatisch leidt tot extreme koersschommelingen.

De Vries: "Onze duurzame beleggingsstrategieën voor de lange termijn kennen misschien niet zulke pieken, maar zijn gericht op het bieden van stabiele rendementen en het bijdragen aan de transitie naar een duurzame economie. Voor 2026 zien we vooral kansen in small- en midcaps, infrastructuur en duurzame energie." Dat zijn volgens De Vries sectoren die aantrekkelijk geprijsd zijn en zullen profiteren zodra de huidige marktverstoringen zich normaliseren.” 

Aanzienlijke groei private markten

Femke Bos, directeur Impact Private Debt and Equity, verwacht dat de private investeringen in 2026 aanzienlijk zullen groeien. "Voor ons betekent dat een versterkte focus op onze langetermijnagenda: energietransitie, financiële inclusie en biodiversiteit." Triodos IM is van plan om in het komende jaar twee biodiversiteitsfondsen te lanceren.

Daarnaast ziet Bos veel kansen voor financiële inclusie in opkomende markten. "We verwachten dat deze landen in 2026 over het algemeen een solide macro-economisch beeld zullen laten zien, met economische groeicijfers van rond de 4 procent. Veel van deze landen zien hun strategisch belang toenemen door de aanwezigheid van cruciale grondstoffen.” 

Essentiële sectoren chronosch ondergefinancierd

Volgens de Triodos-economen wordt het huidige economische en beleggingslandschap gekenmerkt door onderling verbonden turbulentie: geopolitieke conflicten, economische fragmentatie, technologische disruptie, ecologische crises en sociale ongelijkheid. 

Volgens deze economen komen de financiële markten steeds meer los te staan van de risico's en uitdagingen in de echte wereld, terwijl kapitaalstromen vaak de stabiliteit en veerkracht op lange termijn ondermijnen.

Essentiële sectoren zoals klimaatmitigatie en -adaptatie, nature-based solutions, bescherming van de biodiversiteit, duurzame voeding en landbouw, betaalbare huisvesting, onderwijs en essentiële sociale infrastructuur blijven chronisch ondergefinancierd. In plaats daarvan blijft het kapitaal voornamelijk stromen naar de uitbreiding van fossiele brandstoffen, grondstof-intensieve industrieën en hernieuwde militarisering.

Minder kwetsbaarheid met meer waarde

Volgens hoofdeconoom Hans Stegeman van Triodos Bank wordt de noodzaak om investeringen te heroriënteren naar klimaatactie, biodiversiteit en een inclusieve samenleving steeds urgenter, "vooral nu het vertrouwen in instellingen afbrokkelt, handelsblokken uiteenvallen en nieuwe digitale financiële instrumenten voor extra kwetsbaarheid zorgen zonder waarde te genereren."

Hij pleit er daarom voor om investeringen te verankeren in reële activa die voor veerkracht zorgen. "Zoals hernieuwbare energie, circulaire materiaalstromen, duurzame voeding en inclusieve gemeenschappen in plaats van financiële rendementen op korte termijn na te jagen."

• Lees de hele beleggingsoutlook van Triodos IM