Continuatiefondsen bieden aantrekkelijke exit Nu private equitypartijen problemen hebben hun investeringen van de hand te doen, brengen zij deze steeds vaker onder in continuatiefondssen. CIO Nils Rode van Schroders Capital is enthousiast. 6 augustus 2025 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs Een van de hoofdthema’s binnen de private markten van de afgelopen jaren, mede gedreven door inflatiedruk en stijgende rente, is de vertraging van deals en exits. Tegelijkertijd is er veel aandacht voor de opkomst van secondaries of secondary transactions: de aan- en verkopen van bestaande belangen in private equity-portefeuilles. In 2024 bedroeg het wereldwijde transactievolume op de secondaries-markt $160 miljard – een nieuw jaarlijks record – en de vooruitzichten voor 2025 blijven sterk. Deze ontwikkeling past in een bredere langetermijntrend: naarmate de private-equitymarkt groeit, ontwikkelt ook de secondaries-markt zich verder. De vraag naar liquiditeit onder private equity-beleggers is de afgelopen tijd alleen maar toegenomen, met name door het sterk gedaalde aantal exits en uitkeringen. Continuatiefondsen zijn de oplossing Parallel aan de groei van de secondaries-markt is ook het aantal transacties met continuatiefondsen (ook wel ‘GP-led secondaries’ genoemd) toegenomen. GP-led secondaries zijn een specifieke vorm van transacties binnen de private equity-markt waarbij de fondsbeheerder (general partner of GP) het initiatief neemt om bestaande investeringen in een nieuw fonds onder te brengen. Dit gebeurt doorgaans aan het einde van de looptijd van het oorspronkelijke private-equityfonds. Deze transacties stellen private-equitymanagers in staat om liquiditeit te bieden aan bestaande beleggers, terwijl ze tegelijkertijd hoogwaardige beleggingen in hun portefeuille langer kunnen aanhouden met behulp van nieuw kapitaal. Continuatiefondsen zijn inmiddels uitgegroeid tot een belangrijke groeimotor binnen de secondaries-markt. Ze waren in de afgelopen jaren goed voor 45-50% van het totale transactievolume, en bereikten in 2024 een nieuw recordniveau van meer dan $70 miljard. Verdere groei lijkt zeker Continuatiefondsen bieden een aantrekkelijk exitkanaal voor portfoliobedrijven, in het bijzonder voor kleine en middelgrote ondernemingen met aanzienlijke groeipotentie. Op korte termijn is die aantrekkingskracht extra groot door de huidige onzekerheden, zoals de ingrijpende wijzigingen in het Amerikaanse handelsbeleid en de daaruit voortvloeiende marktvolatiliteit. Deze factoren remmen het herstel van traditionele exitroutes, zoals beursgangen en verkoop aan strategische kopers. Op de langere termijn – gegeven de aanhoudende groei van private equity en de trend dat bedrijven langer niet-genoteerd blijven – verwacht Schroders Capital dat de markt voor continuatiefondsen de sterke groeilijn van de afgelopen jaren zal voortzetten. Lees het verhaal inclusief de uitgebreide white paper, getiteld Guide to Continuation Funds. A market that has come of age Nils Rode Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 08:15 Amundi's 6 duurzame beleggingsconvicties van 2026 Het Franse Amundi schetst de zes belangrijkste ontwikkelingen in het duurzame beleggingslandschap.
Impactbeleggen 21 jan Waarom private debt een uiterst effectief impactinstrument is Volgens Achmea IM is private debt bij uitstek geschikt om een goed rendement te koppelen aan een positief effect op samenleving en milieu. "Het spectrum is breed, en juist daardoor kan impactbeleggen met private debt zich richten op verschillende vraagstukken."
Impactbeleggen 15 jan Energietransitie: van morele plicht naar beleggingskans Voor Robeco is klimaatbeleggen geen thematische bijzaak maar de kern van de beleggingsstrategie. Want de energietransitie zal volgens Robeco leiden tot de structurele verandering van markten, sectoren en waardeketens.
Impactbeleggen 14 jan Impactbeleggen: van niche naar schaal Sinds 2019 groeide het kapitaal dat naar impactbeleggingen ging met 19% per jaar. In 2024 bedroeg de totale markt 1,6 biljoen dollar, aldus het Global Impact Investing Network (GIIN).
Impactbeleggen 12 jan Nieuw pensioenstelsel is katalysator voor impactbeleggen Volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea IM pakt het nieuwe pensioenstelsel (Wtp) goed uit voor impactbeleggen. Dat is een gunstige ontwikkeling. "Pensioenfondsen die impact structureel integreren, versterken niet alleen hun portefeuille onder de Wtp, maar dragen ook bij aan een veerkrachtige economie en een leefbare wereld voor toekomstige generaties."
Impactbeleggen 05 jan Natuur krijgt een prijskaartje Water, bodem en biodiversiteit raken schaarser. Dat brengt risico’s én kansen voor beleggers met zich mee. Wat lange tijd nauwelijks werd meegenomen in financiële analyses begint nu door te werken in beleggingskeuzes, aldus BlackRock Investment Institute.