Een zorgeloze en rooskleurige toekomst met ETF's

Aandelen willen graag hard op en neer bewegen. Het vervelende is dat dit ook geldt voor de grootste winnaars. Kijk naar techaandelen als Nvidia, Amazon, Apple, Alphabet en Microsoft die door de jaren heen diepe dalen hebben moeten doorstaan om hoge pieken te bereiken.

Zelfs voor de topaandelen kan het jaren duren voordat het verlies na een correctie weer helemaal is goedgemaakt. Andere aandelen, waarvan je misschien denkt dat ze ook weer zullen opveren, doen dat nooit meer.

Dat is het grote voordeel van indexfondsen en ETF’s. Daar zijn de verschillen tussen hoogte- en dieptepunten kleiner, de duur van correcties korter en het herstel vlotter, schrijft financieel journalist Sam Ro in zijn blog TKer.

Studie Morgan Stanley

Hij baseert zich onder meer op een studie van Morgan Stanley die heeft gekeken naar de bewegingen van de S&P 500 de laatste kwart eeuw. De grootste koerscorrectie  voor de Amerikaanse beursgraadmeter was 58%. De maximale duur was 1,4 jaar en het herstel kostte maximaal 4,2 jaar.

Na een dieptepunt kwam het jaarlijkse gemiddelde rendement uit op 25% gedurende de volgende 5 jaar en 17% over 10 jaar. Dat is minder dan de beste aandelen op de beurs, maar het is wel een rendement waar de meeste beleggers alleen maar van kunnen dromen. 

Bovendien hebben beleggers met een indexfonds het voordeel dat ze minder risico’s lopen en zich minder zorgen hoeven te maken als het een keer slecht loopt. Gemiddeld (los van pieken en dalen) leverde de S&P bijvoorbeeld een heel aardig rendement op van 7,7% over de laatste 25 jaar. Daar hoefde je als belegger niks voor te doen, aleen een breed indexfonds kopen.

De risico's van stockpicking

Daar komt bij dat niemand in staat is constant de beste aandelen te selecteren en deze ook nog vast te houden als het een keer stormt op de beurs. Hoe vaak klampen beleggers zich niet vast aan aandelen waarvan ze denken dat het ooit een langetermijnwinnaar zal worden, maar dat komt nooit uit?

Er zijn zat aandelen die correcties nooit te boven komen of zelfs helemaal verdwijnen van de beurs door een faillissement of overname. Bij ETF’s en indexfondsen is dat allemaal een stuk eenvoudiger.

Kleine groep winnaars

Een van de meer opmerkelijke bevindingen van het onderzoek van Morgan Stanley is dat het gemiddelde herstel na een koerscorrectie maar liefst 338,5% bedraagt. Maar dat ligt wel aan een heel klein select groepje aandelen die het gemiddelde omhooghalen met koerssprongen van soms wel duizenden procenten. 

Met een breed gespreide ETF heb je die aandelen in ieder geval in bezit. Een stockpicker moet dat nog maar eens nadoen.