Fondsenwerving blijft zwak punt private equity Bain & Company zag de markt voor private equity voorzichtig herstellen in 2024. Er waren meer exits en meer investeringen, maar wel minder geïnvesteerd vermogen van institutionele beleggers. 4 maart 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie De private-equitymarkt heeft de zwaarste paar jaar achter de rug sinds de kredietcrisis van 2007-2008. 2021 was nog een topjaar, maar daarna zakte de markt in 2022 en 2023 volledig in. Maar gelukkig was 2024 volgens Bain & Company een jaar met in ieder geval een paar lichtpunten. Dat schrijft het managementadviesbureau in het Global Private Equity Report 2025. Exits Ten eerste lijkt het ergste achter de rug bij het aantal transacties en hun omvang. Het volume van de zogenoemde exits of verkopen groeide wereldwijd met 34% tot 468 miljard dollar, terwijl het aantal exits met 22% steeg tot 1470. Dat klinkt positief, maar het is nog altijd stukken minder dan het lange-termijngemiddelde. Het gevolg van minder verkopen is dat buy-out fondsen op twee keer zoveel activa zitten dan in 2019. Investeringen Bij de nieuwe investeringen van private-marktfondsen was er ook een turnaround met een plus van 37% tot 602 miljard dollar. Volgens Bain & Co lag dat vooral aan de lagere rente en de in 2024 langzaam verbeterende economische vooruitzichten. De gemiddelde omvang van de investeringen was hoog met 849 miljoen dollar. Dat was zelfs het op een na hoogste niveau ooit. Daardoor viel het niet zo op dat het aantal nieuwe investeringen relatief laag was met ongeveer 3000 (+10%). Fondsenwerving De grote tegenvaller in 2024 was dat institutionele beleggers met 1,1 miljard dollar relatief weinig geld hebben bijgestort. Dat was 24% minder dan in 2023 en 40% onder het recordjaar 2021 toen er 1,8 miljard dollar bijkwam. Bain & Co vindt het overigens niet raar dat 2024 een zwak fundraising jaar was. Fondsenwerving is namelijk altijd een “lagging indicator”. Het aantal private-marktfondsen daalde met 28% tot 3000. Vooral de kleinere fondsen hadden het lastig. Slechts twee beleggingscategorieën ontsnapten aan een daling. De fondsenwerving voor infrastructuur bleef gelijk op 89 miljard dollar, maar ligt nog steeds 31% onder het vijfjarig gemiddelde. Directe leningen waren de duidelijke winnaar van het jaar, met een stijging van 3% tot 123 miljard dollar. Liquiditeit Volgens Bain & Co is de grote boosdoener achter de slappe fondsenwerving de aanhoudend matige liquiditeitssituatie. Dat de liquiditeit is afgenomen heeft veel te maken met de razendsnelle stijging van de rente in de VS en Europa tussen 2021 en 2024. Het zou kunnen dat als de rente weer wat terugzakt dat dan ook de fondsenwerving weer aantrekt. Regionaal zat volgens Bain & Co het meeste leven in 2024 in de Noord-Amerikaanse en Europese markt. Azië was vlak. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 12 feb China in het Jaar van het Vuurpaard: geen vuur, wel stabilisatie Fidelity International ziet in het Chinese Jaar van het Vuurpaard, dat op 17 februari begint, een een beleggingsverhaal dat minder spectaculair oogt dan in 2025, maar wel evenwichtiger is. Beleggingsimplicaties?
Assetallocatie 10 feb Winterspelen en beurzen gaan beide voor goud Er blijken volgens obligatiebelegger Gerard Moerman van Aegon AM verrassend veel parallellen tussen de huidige Winterpelen in Milaan en de financiële markten.
Assetallocatie 04 feb Opkomende markten bieden aantrekkelijk instapmoment Ondanks de sterke koersstijgingen in 2025 zijn aandelen uit opkomende markten (EM) nog steeds aanzienlijk ondergewaardeerd. Volgens Stacie Mintz, Head of Quantitative Equity bij PGIM, biedt dit een aantrekkelijk instapmoment. "Na jaren van achterblijvende rendementen ten opzichte van ontwikkelde markten (DM), doen opkomende markten er weer toe."
Assetallocatie 03 feb De zes grijze zwanen van State Street Grijze zwanen zijn onwaarschijnlijke scenario's met een grote beursimpact. De kans is klein maar zeker niet onmogelijk. State Street Investment Management heeft voor dit jaar zes van dit soort scenario's opgesteld met de daarbij behorende beleggingsimplicaties.
Assetallocatie 29 jan Optimix houdt rekening met een tijdelijke correctie van goud en zilver Maar omdat de onderliggende oorzaken voor de prijsstijging van goud en zilver ongewijzigd zijn, houdt Optimix vast aan zijn posities in beide metalen.
Assetallocatie 27 jan Groeimomentum verschuift naar opkomende markten Qian Zhang van vermogensbeheerder Baillie Gifford voorziet een voortzetting van de bullmarkt in opkomende markten: “Sterkere macro-economische fundamenten, een beperkte positionering onder beleggers en de groeiende strategische rol van opkomende markten in technologie, energietransitie en innovatie vormen een solide basis. Dat maakt opkomende markten voor ons aantrekkelijker dan in eerdere cycli.”