Grote risicobereidheid institutionele beleggers Institutionele beleggers houden vast aan hun overwogen-positie in aandelen. Private equity zit ver onder het hoogtepunt van 2022 en ESG blijft van belang. Dat schrijft beleggingsconsultant bfinance in zijn laatste kwartaalrapport. 19 februari 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Institutionele beleggers hebben in het vierde kwartaal van 2024 opnieuw vol ingezet op Amerikaanse aandelen en dan met name Big Tech. Bij private equity zet de negatieve trend door. In 2022 ging nog bijna 60% van de zoekopdrachten van beleggingsmandaten naar private equity-partijen. In 2024 is dat gezakt tot 43%. Dat zijn enkele conclusies uit het laatste kwartaalrapport van bfinance, een internationale adviseur van institutionele beleggers zoals pensioenfondsen en verzekeraars. Het bedrijf heeft klanten in 45 landen die constant op zoek zijn naar nieuwe beleggingsmogelijkheden. Het kwartaalrapport geeft inzicht in wat bij de institutionele beleggers populair is, en wat niet. Infrastructuur en vastgoed Het feit dat private equity minder populair is dan een paar jaar geleden, ligt volgens bfinance aan het illiquide karakter. In tijden dat aandelen van het ene hoogtepunt naar het andere snellen met ook nog weinig volatiliteit, is illiquiditeit een duidelijk nadeel. Binnen private equity zijn er ook grote verschuivingen. De belangstelling voor infrastructuur en vastgoed blijft onverminderd hoog. De daling zit hem meer bij zaken als buy-out-fondsen en startups. Emerging markets Bij de belegging in aandelen ziet bfinance nog altijd een zekere afkeer van emerging markets. In 2022 waren zoekopdrachten naar EM-aandelenfondsen nog goed voor 24%. In 2024 is dat gehalveerd tot 12%. Grappig is dat dit bij obligaties precies andersom is. Daar is juist een grote interesse voor opkomende markten. Dat heeft te maken met de relatief hoge rendementen die daar te halen zijn. De zoekopdrachten naar investment-grade obligatiefondsen daalden ondertussen van 50% naar 35%. Bij high-yield ging dat van 17% naar 12%. Aandelen Aandelen zaten in het vierde kwartaal met een weging van 37% nog altijd ruim boven hun lange-termijngemiddelde van 35%. Dat geeft voor bfinance aan dat de risicobereidheid van institutionele beleggers onverminderd groot is. ESG De komst van klimaatscepticus Trump en andere hindernissen voor duurzaam en sociaal beleggen, zoals greenwashing, hebben blijkbaar nog weinig effect. Vooral bij private infrastructuurfondsen speelt ESG een grote rol. 70% van het vermogen dat in deze categorie wordt belegd, gaat naar projecten voor groene energie. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 14 apr Weinig houvast voor beleggers Het chaotische tarievenbeleid van Trump kan tot een ernstige crisis leiden, vreest beleggingsstrateeg Vincenzo Vedda van DWS.
Assetallocatie 14 apr "Vooral Europese aandelen zijn aantrekkelijk" De volatiliteit op de financiële markten lijkt zijn hoogtepunt voorbij, waardoor de waarderingen van aandelen en obligaties kunnen herstellen. Aldus CIO Mark Dowding van RBC BlueBay Asset Management.
Assetallocatie 10 apr Pictet AM zag de S&P nog 10% extra dalen Omdat een recessie in de VS nadert, neemt Pictet AM het zekere voor het onzekere. Tenminste, dat was de verwachting vóór de plotselinge draai van president Trump gisteravond. De handelsoorlog van de VS met de wereld is teruggebracht tot 'slechts' met China.
Assetallocatie 09 apr Oase van rust Van de volatiliteit die de aandelenmarkt momenteel treft, heeft Rutger Brascamp, hoofd hypotheken van Aegon AM, duidelijk geen last. “Beleggen in hypotheken is een hele steady business. De verliezen zijn extreem laag.” Is er dan niets wat hij vreest?
Assetallocatie 09 apr Een volledige handelsoorlog of een beperkt conflict? Volgens Greg Hirt, Global CIO Multi Asset bij Allianz Global Investors, zijn dat de twee mogelijke scenario’s waar we rekening mee moeten houden. Wat zijn de beleggingsimplicaties?
Assetallocatie 07 apr Fifty-fifty kans op Amerikaanse recessie De kans op een recessie in de VS is na "Liberation Day" gestegen van 35% naar 50%. Volgens Jeffrey Schulze van ClearBridge is diversificatie de enige free lunch voor beleggers tijdens de onzekere maanden die voor ons liggen.