Beurseuforie is niet houdbaar Optimix kan zich niet vinden in het huidige positieve beurssentiment. Hogere Amerikaanse handelstarieven zijn wel degelijk een groot gevaar. Vandaag vindt de inauguratie van Trump plaats, dus we zullen snel weten of een heuse handelsoorlog dreigt. 20 januari 2025 08:00 • Door IEXProfs Redactie Naar aanleiding van de verkiezingszege van Trump kocht Optimix nog wat meer Amerikaanse aandelen bij. Dit bleek een goede keuze. Wereldwijd stegen de aandelenmarkten, alleen het slotstuk was minder positief, doordat centrale bankiers de verwachtingen omtrent renteverlagingen in 2025 temperden. Beperkt belegd in obligaties Momenteel is de aandelenweging in de door Optimix beheerde portefeuilles grosso modo overeenkomstig dat van de benchmark met een licht accent op ‘value’ en ‘small & mid caps’. Kleine en middelgrote beursgenoteerde ondernemingen zijn in koersontwikkeling de afgelopen jaren ver achtergebleven bij de ‘megacaps’ en zouden wat van de achterstand goed moeten kunnen maken in het komende jaar. Hoewel de aandelenweging op dit moment niet veel afwijkt van de benchmark, hebben de beleggingsportefeuilles op dit moment een duidelijke Optimix-signatuur met momenteel relatief weinig obligaties. De obligaties die Optimix wel heeft, zijn gemiddeld kort van looptijd of zijn uitgerust met inflatie-indexatie. Voor het gedeelte van de portefeuille dat niet is belegd in obligaties, zijn posities in edelmetalen en hedge funds ingenomen. Op deze wijze heeft Optimix binnen de portefeuille bescherming aangebracht tegen inflatie en gelijktijdig de mogelijkheid gecreëerd om rendement te maken bij stagnerende aandelen en obligatiekoersen. Handelsoorlog dreigt? Optimix verwacht nog steeds dat de huidige mate van beurseuforie niet houdbaar zal zijn. In een recent onderzoek door Bank of America onder beleggers werd gesproken van een ‘super opgewekt sentiment’. Het beleggerscliché – buy the rumour sell the fact – zal in de eerste helft van 2025 bewaarheid worden, verwacht Optimix. Er zijn veel verwachtingen geschapen over belastingverlagingen, deregulering en handelstarieven. Vandaag vindt de inauguratie van Trump plaats en zullen zijn woorden snel in daden omgezet moeten worden. Met een Republikeinse meerderheid in zowel de Senaat als het Huis van Afgevaardigden kan team Trump voortvarend te werk gaan. Maar handelstarieven, laat staan een handelsoorlog, kunnen de economische- en inflatiedynamiek en zo de speelruimte van centrale banken wel degelijk beïnvloeden. De oorlog/vrede in Oekraïne en verkiezingen in Duitsland en Frankrijk zullen ook de financiële markten niet ongemoeid laten. Kortom, het belooft volgens Optimix wederom geen saai beursjaar te worden! De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 21 jan Vier Groenland-scenario’s voor beurs & economie Trump wil Groenland hebben en daar hebben de financiële markten grote zorgen over. Ralph Wessels, hoofd beleggingsstrategie van ABN AMRO, schetst vier scenario’s die elk een andere impact hebben op beurs en economie.
Assetallocatie 19 jan Invesco gaat voor cyclische aandelen en high yield Bredere wereldwijde groei en een afname van de inflatie pakken positief uit voor aandelen en hoogrentende obligaties, aldus Alessio de Longis van Invesco. En ehh, Groenland?
Assetallocatie 19 jan Institutionele adoptie kan bitcoin nieuwe vleugels geven 94% van de institutionele beleggers gelooft in de waarde van blockchain en digitale assets, maar crypto’s zijn nog geen vast onderdeel van institutionele portefeuilles. Gerben Lagerwaard van State Street IM schetst wat nodig is om institutionele beleggers over de bitcoinstreep te krijgen.
Assetallocatie 14 jan Het einde van de veilige haven Veilige havens zijn niet langer vanzelfsprekend, niet geopolitiek en niet in de portefeuille. Volgens Thomas van Galen, Chief Strategist bij Achmea Investment Management, moeten beleggers bescherming breder organiseren dan alleen via obligaties.
Assetallocatie 08 jan "Groeicyclus houdt stand" Na een sterk maar onrustig beursjaar rijst de vraag of het huidige momentum standhoudt. Volgens Nadège Dufossé, Global Head of Multi-Asset bij Candriam wijst alles erop dat de cyclus niet breekt, maar van karakter verandert. Beleggingsimplicaties?
Assetallocatie 29 dec Spreiding is de name of the game Invesco ziet volop kansen in 2026. Wat minder Amerikaanse megacaps in de portefeuille zou verstandig zijn.