Uitstroom actieve fondsen groter dan ooit Beleggers hebben vorig jaar 450 miljard dollar onttrokken aan actief beheerde fondsen, meldt de FT. Dat is het hoogste bedrag ooit. 3 januari 2025 08:30 • Door IEXProfs Redactie Weer een jaar met underperformance en weer een jaar met een gigantische uitstroom van kapitaal. Dat is in een notendop het verhaal van de actief gemanagde beleggingsfondsen in 2024. De Financial Times is aan het rekenen geslagen en komt op basis van data van EPFR tot een bedrag van 450 miljard dollar dat beleggers vorig jaar hebben weggehaald uit de zogenoemde mutual funds. Daarmee is het record van 2023 (413 miljard dollar) verbroken. De belangrijkste reden voor de exodus zijn achterblijvende resultaten in combinatie met het hebben van een alternatief. Ouderen verliezen interesse Een analist van Morningstar vertelt tegenover de FT dat er steeds meer oudere beleggers afstand nemen van hun ooit geliefde actieve fondsen. Jongeren die nog een lange weg te gaan hebben tot hun pensioen kiezen ondertussen liever voor het goedkopere alternatief van ETF’s en indexfondsen. Magnificent Dat de actieve fondsen achterblijven bij hun passieve concurrenten heeft te maken met het feit dat er aan ETF's nauwelijks kosten verbonden zijn. De index verslaan is ondertussen moeilijk door de dominantie van de Amerikaanse Magnificent Seven. Immers, als een belegger investeert in een MSCI World of S&P 500 ETF dan heeft hij automatisch een groot deel van zijn vermogen belegd in de Amazons, Netflixen en Nvidia’s van deze wereld. De laatste 15 jaar was dat een garant voor een hoog gemiddeld rendement, terwijl actieve fondsen het juist extra moeilijk hadden door hun specialisatie: het vissen naar de kleinere parels op de beurs. Jaren van uitstroom De FT heeft een tabel gemaakt waaruit blijkt hoe heftig de outflow is. Van 2008 tot en met 2024 waren er slechts twee jaar (2013 en 2020) met een netto-inflow. De overige 15 jaar stroomde er netto meer geld uit dan er binnenkwam. Volgens Morningstar behoorden T Rowe Price, Franklin Templeton, Schroders en Capital Group tot de hardst getroffen vermogensbeheerders, veel meer dan Blackstone, KKR en Apollo die ook veel buiten de beurs om beleggen in private capital. Bij grote ETF-aanbieders zoals Blackrock komen ondertussen bakken met geld binnen. Volgens onderzoeksbureau ETFGI 2024 stroomde 1,7 biljoen dollar naar de ETF-industrie, waarmee het totaal steeg naar 15 biljoen dollar. Dat is 30 procent van alle assets. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:20 Winterspelen en beurzen gaan beide voor goud Er blijken volgens obligatiebelegger Gerard Moerman van Aegon AM verrassend veel parallellen tussen de huidige Winterpelen in Milaan en de financiële markten.
Assetallocatie 04 feb Opkomende markten bieden aantrekkelijk instapmoment Ondanks de sterke koersstijgingen in 2025 zijn aandelen uit opkomende markten (EM) nog steeds aanzienlijk ondergewaardeerd. Volgens Stacie Mintz, Head of Quantitative Equity bij PGIM, biedt dit een aantrekkelijk instapmoment. "Na jaren van achterblijvende rendementen ten opzichte van ontwikkelde markten (DM), doen opkomende markten er weer toe."
Assetallocatie 03 feb De zes grijze zwanen van State Street Grijze zwanen zijn onwaarschijnlijke scenario's met een grote beursimpact. De kans is klein maar zeker niet onmogelijk. State Street Investment Management heeft voor dit jaar zes van dit soort scenario's opgesteld met de daarbij behorende beleggingsimplicaties.
Assetallocatie 29 jan Optimix houdt rekening met een tijdelijke correctie van goud en zilver Maar omdat de onderliggende oorzaken voor de prijsstijging van goud en zilver ongewijzigd zijn, houdt Optimix vast aan zijn posities in beide metalen.
Assetallocatie 27 jan Groeimomentum verschuift naar opkomende markten Qian Zhang van vermogensbeheerder Baillie Gifford voorziet een voortzetting van de bullmarkt in opkomende markten: “Sterkere macro-economische fundamenten, een beperkte positionering onder beleggers en de groeiende strategische rol van opkomende markten in technologie, energietransitie en innovatie vormen een solide basis. Dat maakt opkomende markten voor ons aantrekkelijker dan in eerdere cycli.”
Assetallocatie 21 jan Vier Groenland-scenario’s voor beurs & economie Trump wil Groenland hebben en daar hebben de financiële markten grote zorgen over. Ralph Wessels, hoofd beleggingsstrategie van ABN AMRO, schetst vier scenario’s die elk een andere impact hebben op beurs en economie.