Uitstroom actieve fondsen groter dan ooit Beleggers hebben vorig jaar 450 miljard dollar onttrokken aan actief beheerde fondsen, meldt de FT. Dat is het hoogste bedrag ooit. 3 januari 2025 08:30 • Door IEXProfs Redactie Weer een jaar met underperformance en weer een jaar met een gigantische uitstroom van kapitaal. Dat is in een notendop het verhaal van de actief gemanagde beleggingsfondsen in 2024. De Financial Times is aan het rekenen geslagen en komt op basis van data van EPFR tot een bedrag van 450 miljard dollar dat beleggers vorig jaar hebben weggehaald uit de zogenoemde mutual funds. Daarmee is het record van 2023 (413 miljard dollar) verbroken. De belangrijkste reden voor de exodus zijn achterblijvende resultaten in combinatie met het hebben van een alternatief. Ouderen verliezen interesse Een analist van Morningstar vertelt tegenover de FT dat er steeds meer oudere beleggers afstand nemen van hun ooit geliefde actieve fondsen. Jongeren die nog een lange weg te gaan hebben tot hun pensioen kiezen ondertussen liever voor het goedkopere alternatief van ETF’s en indexfondsen. Magnificent Dat de actieve fondsen achterblijven bij hun passieve concurrenten heeft te maken met het feit dat er aan ETF's nauwelijks kosten verbonden zijn. De index verslaan is ondertussen moeilijk door de dominantie van de Amerikaanse Magnificent Seven. Immers, als een belegger investeert in een MSCI World of S&P 500 ETF dan heeft hij automatisch een groot deel van zijn vermogen belegd in de Amazons, Netflixen en Nvidia’s van deze wereld. De laatste 15 jaar was dat een garant voor een hoog gemiddeld rendement, terwijl actieve fondsen het juist extra moeilijk hadden door hun specialisatie: het vissen naar de kleinere parels op de beurs. Jaren van uitstroom De FT heeft een tabel gemaakt waaruit blijkt hoe heftig de outflow is. Van 2008 tot en met 2024 waren er slechts twee jaar (2013 en 2020) met een netto-inflow. De overige 15 jaar stroomde er netto meer geld uit dan er binnenkwam. Volgens Morningstar behoorden T Rowe Price, Franklin Templeton, Schroders en Capital Group tot de hardst getroffen vermogensbeheerders, veel meer dan Blackstone, KKR en Apollo die ook veel buiten de beurs om beleggen in private capital. Bij grote ETF-aanbieders zoals Blackrock komen ondertussen bakken met geld binnen. Volgens onderzoeksbureau ETFGI 2024 stroomde 1,7 biljoen dollar naar de ETF-industrie, waarmee het totaal steeg naar 15 biljoen dollar. Dat is 30 procent van alle assets. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 12:30 Europese beleggers in de ban van Trump en de korte termijn Europese beleggers zijn het jaar begonnen met duidelijke voorkeuren, zo blijkt uit de Europese ETF-handel van afgelopen maand.
Assetallocatie 12 feb "Diversificatie is de enige free lunch op de beurs" Honderd jaar beursgeschiedenis biedt beleggers een berg aan informatie. Financieel blogger Larry Swedroe trekt negen belangrijke conclusies waar belegger hun voordeel mee kunnen doen.
Assetallocatie 11 feb Tijd om wat winst te nemen op Amerikaanse aandelen Van Lanschot Kempen verkoopt een deel van de Amerikaanse aandelenpositie. Beleggingsstrateeg Joost van Leenders legt uit waarom.
Assetallocatie 11 feb Kijk, daar zwemmen zes grijze zwanen Grijze zwanen staan voor gebeurtenissen die weliswaar voorstelbaar zijn, maar waarschijnlijk niet optreden. State Street Global Advisors schetst zes grijze zwanen die de markten flink kunnen bewegen: omlaag (3x) en omhoog (3x).
Obligaties 21 jan Obligatiebelegger Pimco is positief over ... obligaties Minder immigratie en hogere importheffingen zullen de groei van de Amerikaanse economie afremmen, terwijl Europa verder achterop dreigt te raken. In deze context bieden obligaties aantrekkelijke rendementen en zullen ze in 2025 een cruciale rol spelen in beleggingsportefeuilles.
Opinie 21 jan Aanhouden cash is zelden een goed idee Cash is king? Daar denken ze bij JP Morgan AM toch wel anders over.