Staatsobligaties hebben goud en bitcoin nodig BlackRock, de grootste vermogensbeheerder ter wereld, heeft minder vertrouwen dat staatsobligaties nog wel de rol van veilige haven kunnen vervullen. Een portie goud en bitcoin erbij creëert meer portefeuillestabiliteit. 23 december 2024 12:25 • Door IEXProfs Redactie De wereldeconomie bevindt zich volgens BlackRock in een fase waarbij langetermijntrends fundamenteel kunnen veranderen. "Staatsobligaties, de altijd betrouwbare buffer tegen dalingen van risicovolle activa, blijken in dit nieuwe klimaat minder effectief." Alternatieve diversificatiemiddelen, zoals goud en bitcoin, dringen zich volgens BlackRock op. "Niet als vervanging, maar als aanvulling." BlackRock heeft voor de komende zes tot twaalf maanden een aantal scenario’s bedacht, dat beleggers kunnen verwachten. Het is opvallend dat in slechts de helft van deze scenario’s, waarin aandelenkoersen dalen, staatsobligaties daadwerkelijk bescherming bieden. It's the correlation, stupid! "De van oudsher negatieve correlatie tussen aandelen- en obligatierendementen blijkt steeds afhankelijker van een macro-economische context. Bij aanhoudend hoge inflatie is deze correlatie zelfs positief geworden, waardoor obligaties hun gangbare rol als schokdemper verliezen." Goud en bitcoin hebben volgens BlackRock een beperkte correlatie met wereldwijde aandelen, ondanks incidentele uitschieters, en hebben de afgelopen twee jaar sterker bijgedragen aan diversificatie dan obligaties. Goud: nu nog waardevaster Goud behoudt volgens BlackRock meer dan ooit de kracht als inflatiebeschermer en veilige haven. "Er tekende zich een opvallende trendbreuk af. Goud steeg samen met de Amerikaanse dollar in waarde. In het verleden bewogen goud en de dollar altijd in tegengestelde richting." De verklaring hiervoor is volgens Blackrock te vinden in een twee factoren: beleggers zoeken bescherming tegen hardnekkige inflatie en centrale banken zijn op zoek naar alternatieven voor gebruikelijke reservevaluta’s in een geopolitiek onrustige wereld. Bitcoin: veilige haven met grote risico's Net als goud heeft bitcoin het in zich om in waarde te stijgen als er tegenover een altijd beperkt aanbod wel een groeiende vraag staat. Die vraag is echter of beleggers er vertrouwen in hebben dat bitcoin terrein wint. Bitcoin staat immers niet onder toezicht van de autoriteiten. Bovendien zien beleggers de bitcoin als immuun voor de gevolgen van aanhoudende begrotingstekorten, oplopende staatsschulden en inflatie, die de waarde van traditionele valuta's aantasten. Deze eigenschappen maken bitcoin in het huidige economische klimaat volgens BlackRock aantrekkelijker, 'maar het blijft toch zeer volatiel en gevoelig voor sell-offs". Mocht bitcoin niet grootschalig worden geaccepteerd, dan zijn sterke waardedalingen goed mogelijk. Vooruitzichten voor 2025 Voor 2025 verwachten de BlackRock-strategen dat de Amerikaanse groei afzwakt, maar dat de bedrijfswinsten aanhoudend hoog blijven. Ze wijzen op hardnekkige inflatie en centrale banken die afzien van verdere renteverlagingen als belangrijke risico’s. Dit kan ertoe leiden dat obligaties hun effectiviteit verliezen als bescherming tegen mogelijke correcties op de aandelenmarkt. Beleggers zullen hun portefeuilles breder moeten diversifiëren, waarbij goud en bitcoin dus veelbelovende alternatieven zijn. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 10 nov Beter beheer van oceanen kan biljoenen opleveren Zeeën en oceanen zijn van onschatbare waarde voor mens en aarde. Maar het duurzame management van de blauwe economie laat te wensen over. Een investering van 550 miljard per jaar kan een veelvoud opleveren, heeft het World Economic Forum berekend.
Impactbeleggen 06 nov Tien jaar na Parijs: wordt COP30 een nieuw keerpunt? Lloyd McAllister, hoofd duurzaam beleggen bij Carmignac, schetst wat nodig is om de aankomende klimaattop tot een succes te maken.
Impactbeleggen 04 nov Klimaatcrisis dwingt bedrijven om in actie te komen Het World Economic Forum voorspelt een verlies van 1,5 biljoen dollar voor bedrijven als er niks gedaan wordt om de productiviteit van werknemers op peil te houden als de aarde opwarmt. Met acht stappen kan het productiviteitsverlies worden geminimaliseerd.
Impactbeleggen 22 okt Moeten impactbeleggers blij zijn met de groeiende markt van private beleggingen? Private markten groeien snel en trekken steeds meer impactkapitaal aan. Is dat een welkome ontwikkeling? Jos Kalb en Alexander Lubeck van Cardano over de kansen en risico's, en hoe institutionele beleggers hun impactambities het beste kunnen realiseren.
Impactbeleggen 20 okt Hivos-Triodos Fonds ontvangt grote kapitaalinvestering De Nederlandse ontwikkelingsbank FMO en de Österreichische Entwicklungsbank (OeEB) gaan 30 miljoen euro investeren in Hivos-Triodos Fonds, dat nu nog een beheerd vermogen heeft van 65 miljoen euro. Wat gaat er met dat geld gebeuren? We vroegen het aan Femke Bos, Director Impact private debt & equity bij Triodos IM en verantwoordelijk voor dit impactfonds.
Impactbeleggen 20 okt “Duurzame tegenwind is juist een kans” Voordat impactbeleggen een begrip werd, zette de Zwitserse vermogensbeheerder Pictet al een aantal succesvolle themafondsen in de markt die beleggen in oplossingen van de grote problemen waar mens en wereld mee kampen.