Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit "Zege Trump is positief voor goud, overnamemarkt en kleinere techbedrijven" De zege van Donald Trump is waarschijnlijk vooral positief voor goud en technologiebedrijven met kleinere kapitalisaties. Ook kan zijn laissez-faire aanpak een boost geven aan de M&A-markt, meent Greg Hirt, Global CIO Multi Asset van Allianz Global Investors. Andere beleggingskansen? 13 november 2024 06:45 • Door Gastauteur IEXProfs De overwinning van Trump volgde op een felbevochten campagne, waarin de kandidaten een groot deel van de tijd nek-aan-nek stonden. De Republikeinen hebben nu echter ook een meerderheid in zowel het Huis van Afgevaardigden als de Senaat. Historisch gezien presteren markten het best onder een zogenaamde verdeelde regering, waarbij geen enkele partij het presidentschap en beide kamers van het Congres - het Huis van Afgevaardigden en de Senaat - controleert. Greg Hirt Vlucht naar veilige havens De marge van de overwinning suggereert dat het risk-on sentiment kan aanslaan. We verwachten ondertussen ook een vlucht naar veilige havens. Dit zou waarschijnlijk in het voordeel werken van veilige havens zoals de dollar door de verwachting van een sterkere economie, fiscale steun en belastingen die leiden tot meer inflatie, terwijl goud favoriet zou kunnen blijven als een manier om geopolitieke risico's af te dekken. De reactie van de obligatiemarkten is moeilijker te voorspellen, gezien de sterke stijging van de rente sinds medio september, maar we verwachten een verdere consolidatie in de obligatiemarkt. Koop de dip Bij aandelen denken we dat aandelen met kleinere kapitalisaties aantrekkelijk gewaardeerd zijn en we houden voorlopig enkele optieposities in onze portefeuilles open voor het geval er volatiliteit optreedt. Met een nog steeds robuuste Amerikaanse economie kunnen beleggers overwegen om elke terugval in de markten aan te grijpen als een tactische kans om te diversifiëren of risico's toe te voegen, vooral omdat de markten het meestal goed doen na verkiezingen en de eindejaarsmaanden meestal ondersteunend zijn. Bredere koersstijgingen De markten, die de afgelopen maanden al gesteund werden door het temperen van de inflatie en de toenemende waarschijnlijkheid van een zachte landing voor de Amerikaanse economie, zijn blij met de snelle verkiezingsuitslag. De S&P 500 stijgt meestal nadat de Amerikaanse verkiezingsrisico's voorbij zijn als er geen sprake is van een recessie - en we verwachten deze keer een vergelijkbare trend. We zien verder ruimte voor een bredere deelname aan de recente opmars van de Magnificent Seven als de Amerikaanse economie een zachte landing maakt. De concentratie op de Amerikaanse aandelenmarkt heeft de afgelopen decennia haar hoogste niveau bereikt en een gelijkgewogen beleggingsbenadering - waarbij aan elk aandeel in een portefeuille hetzelfde belang wordt toegekend, ongeacht de marktkapitalisatie - kan diversificatie bieden en leiden tot een convergentie in waarderingen. Andere beleggingskansen? Een presidentschap van Trump met een meer laissez-faire aanpak zou een boost kunnen geven aan de M&A-markt, wat ten goede komt aan technologieaandelen met kleinere kapitalisaties. Wij denken dat de goudprijs nog verder kan oplopen, gesteund door de sterke vraag van de detailhandel en centrale banken van opkomende markten in een omgeving van verhoogd geopolitiek risico. Een verhoging van de importtarieven - waardoor het risico van een handelsoorlog toeneemt - zou ook ondersteunend kunnen zijn voor goud. Buiten de VS zien we waarde in het VK, met een voorkeur voor Britse staatsobligaties. We zijn positiever geworden over obligaties in harde valuta van opkomende markten. Ondermijning onafhankelijkheid dreigt Tot slot, als de onafhankelijkheid van de Fed onder een Trump-presidentschap wordt ondermijnd op een manier die beleggers afschrikt, kunnen beleggers de voorkeur geven aan andere safe-havenvaluta's, zoals de Japanse yen en de Zwitserse frank boven de Amerikaanse dollar. Sommige beleggers bleven aan de zijlijn staan tijdens verkiezingen. Maar nu de resultaten bekend zijn, zullen de markten zich waarschijnlijk weer richten op de economie en de renteontwikkeling. Dit betekent dat het voor de meeste beleggers belangrijk is om door de volatiliteit heen te kijken, te blijven beleggen en gediversifieerd te blijven, en waar nodig te herbalanceren. Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 17 jul Flinke marktcorrectie mogelijk op de korte termijn Beleggingsstrateeg Vincenzo Vedda van DWS houdt rekening met een beurscorrectie binnen afzienbare tijd. De risicopremies op zowel aandelen als obligaties zijn volgens hem zo laag dat een kleine tegenvaller het beurssentiment kan doen kantelen.
Assetallocatie 16 jul V-vormig herstel én aankomende liquiditeitsgolf maken optimistisch Ondanks alle politieke en geopolitieke onrust moeten beleggers zich realiseren dat het recente V-vormige herstel en de aankomende liquiditeitsgolf positieve beurssignalen zijn. Hoofd beleggingsstrateeg Ralph Wessels van ABN AMRO beschouwt daarom een tijdelijke beurszwakte als een moment om risico toe te voegen.
Assetallocatie 14 jul Stabiel inkomen tegen een aantrekkelijke prijs In een tijd van verhoogde marktonzekerheid kan een portefeuille volgens Ryan Reardon van State Street SPDR ETF’s wel wat extra weerbaarheid gebruiken. Dividend Aristocrats bieden volgens hem een stabiel inkomen, handelen tegen aantrekkelijke waarderingen en doen het tijdens moeilijke marktomstandigheden beter dan de brede markt.
Assetallocatie 09 jul Super Global vergroot beheerd vermogen met 500 miljoen euro In de zeer volatiele eerste helft van het jaar heeft Super Global Services SA haar groei voortgezet. Het bedrijf structureert voor bestaande en nieuwe klanten een breed scala aan beleggingsstrategieën, van multi-asset AMC's tot crypto-investeringen.
Assetallocatie 08 jul Fidelity International zoekt het vooral in de opkomende markten Fidelity International twijfelt aan de safe haven-status van de dollar en Treasuries. Bij aandelen en obligaties verwacht de vermogensbeheerder dat de verschuiving doorgaat van de VS naar andere delen van de wereld, en dan met name in de richting van de opkomende markten.
Assetallocatie 03 jul De duidelijke beleggingsvoorkeuren van Nuveen Beursgenoteerd vastgoed, municipal bonds, private credit en de Magnificent Seven behoren tot de favoriete beleggingen van vermogensbeheerder Nuveen voor de tweede helft van het jaar (en daarna).