Professionele beleggers negeren belangrijke Amerikaanse verkiezingen

Uit de nieuwste editie van Schroders Global Investor Insights Survey, waar dit jaar 3.000 professionele beleggers aan meededen, blijkt dat zorgen over het monetaire beleid (70%), de hoge rente (68%) en een mogelijke recessie (62%) die over de Amerikaanse verkiezingen overtreffen. Nu werd de rondvraag verstuurd in de zomer toen de Amerikaanse verkiezingen nog iets verder weg lagen dan nu. Nu 5 november nadert, stijgt ook de verkiezingskoorts.

Volgens Johanna Kyrklund, Chief Investment Officer van Schroders is het voor beleggers van cruciaal belang dat zij zich blijven richten op de fundamentele factoren en niet op de krantenkoppen. Kyrklund staat er optimistisch in: "De economische activiteit blijft over het algemeen positief en de inflatie gaat de goede kant op, waarbij de grote centrale banken de rente momenteel verlagen. Een lagere rente ondersteunt de waarde van aandelen."

Opmerkelijk aan de resultaten van de enquête is dat bijna evenveel respondenten zich zorgen maken over de inflatierisico's als over een hoge rente. Meer concensus is er over de hoge overheidsschuld in veel grote economieën. Dat blijkt een belangrijk aandachtspunt.

Schuldenberg kunnen obligatiemarkt ontwrichten

"Hoewel de balansen van het bedrijfsleven over het algemeen goed uit het Covid-tijdperk zijn gekomen, blijven die van overheden precair", zegt Kyrklund. "Het is een belangrijk risico dat we niet uit het oog mogen verliezen. De groeiende schuldenberg kan de obligatiemarkten uiteindelijk aanzienlijk destabiliseren.”

Johanna Kyrklund

Als het om vastrentende beleggingen gaat, dan vrezen beleggers vooral hoger dan verwachte inflatie of een vertraging in de economie (62%). Ook mogelijke monetaire missers van centrale bankiers (60%) en politieke risico's (57%) worden als grote bedreigingen beschouwd.

Flexibiliteit is gewenst 

Hoe anders is de situatie aan de aandelenkant, in het algemeen ook de zonnige kant van de beleggerswereld. Meer dan de helft (51%) van de beleggers is van de plan de allocatie naar wereldwijde aandelen de komende twee jaar te verhogen. Dat gaat allemaal naar goedkope ETF's? Nee, nagenoeg de helft van alle beleggers (44%) wil meer geld steken in actieve fondsen.

Alex Tedder, gedeeld hoofd aandelen bij Schroders, begrijpt de onverminderde interesse in actieve fondsen wel. "De aandelenmarkten werden dit jaar gedomineerd door een klein aantal bedrijven. Het is misschien wel tijd om te kijken naar gebieden die uit de gratie zijn geraakt en aantrekkelijk zijn geworden vanuit het oogpunt van waardering. Bepaalde sectoren zoals nutsbedrijven, vastgoedbeleggingsfondsen, biotechnologie en alternatieve energie zijn mogelijk interessanter in deze omgeving van lagere inflatie en rente. Dit zijn precies de omstandigheden waarin actieve beheerders flexibel kunnen inspelen door vroeg te beleggen in die segmenten van de markt waarvan zij denken dat ze de toekomstige winnaars zullen zijn.” 

Private beleggingen populair

De beleggingen in private markets blijven groeien: meer dan 80% van de ondervraagde beleggers belegt al in in die markt of heeft plannen om dit op korte termijn te doen. Private beleggingen zijn inmiddels een belangrijk onderdeel van de portefeuilleopbouw van institutionele vermogensbeleggers geworden. De belangrijkste redenen om te beleggen in private markets vormen hogere rendementen en een grotere diversificatie van de portefeuille.

Meer dan de helft (53%) van alle respondenten wil de allocaties naar private equity in de komende 12 maanden verhogen, gevolgd door 42% naar private debt en 45% naar renewable infrastructure equity.

Private beleggingen gelden ook als een effectieve manier om de energietransitie, decarbonisatietrend en technologische revolutie te versnellen. Want op de vraag aan welke beleggingsthema's en/of sectoren u de komende één à twee jaar geld wil steken via private markten was dit het antwoord: "

Volgens Georg Wunderlin, CEO van Schroders Capital, zijn private markten een essentiële bron van langetermijnkapitaal om fundamentele structurele verschuivingen in de samenlevingen te financieren. "Bovendien worden private assets gewaardeerd als een bron van diversificatie."

Volgens Wunderlin is cruciaal dat niet alleen institutionele, maar ook particuliere beleggers in staat worden gesteld om te profiteren van de voordelen van beleggen in de private markten. "De toegankelijkheid van private assets is de afgelopen jaren aanzienlijk verbeterd dankzij een veel breder scala aan fondsstructuren die gericht zijn op individuele beleggers. We vinden het belangrijk om vol in te zetten op deze trend. "

• Lees ook: 5 redenen om voor private beleggingen te kiezen

Het onderzoek werd uitgevoerd door CoreData Research via een uitgebreide wereldwijde enquête in de periode juni-juli 2024. De 2.830 respondenten werden als volgt verdeeld: 591 respondenten uit Noord-Amerika, 990 respondenten uit Europa, het Midden-Oosten en Afrika, 284 respondenten uit het Verenigd Koninkrijk, 795 respondenten uit Azië-Pacific en 170 respondenten uit Midden- en Zuid-Amerika. De respondenten zijn afkomstig van 33 verschillende locaties.