ECB gaat tempo renteverlagingen opvoeren JP Morgan AM verwacht nog dit jaar een hele reeks renteverlagingen door de ECB. Beleggers kunnen profiteren door meer duration toe te voegen aan de obligatieportefeuille. 9 oktober 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie De ECB heeft de rente tot nu toe twee keer verlaagd dit jaar, beide malen met 25 basispunten, in juni en september. De bank was daarmee volgens veel analisten redelijk voorzichtig. President Christine Lagarde vond het echter belangrijk om niet te hard van stapel te lopen. Ze hamerde er telkens op dat het bestrijden van de inflatie iets is van de lange adem. JP Morgan Asset Management denkt echter dat de fase van terughoudendheid voorbij is. De zwakke economische groei in de eurozone is zo'n groot probleem dat de ECB snel moet handelen om niet behind the curve te raken. Sectoraal kan vooral de maakindustrie een steuntje gebruiken. Daarnaast heeft Duitsland dringend behoefte aan een monetaire impuls. Het is goed mogelijk dat het Duitse bbp in 2024 voor het tweede jaar op rij krimpt. Elke maand een kwartje JP Morgan gaat er vanuit dat de rente bij de eerstvolgende gelegenheid op 17 oktober zal worden verlaagd met 25 basispunten en daarna elke volgende rentevergadering met nog een kwartje. De marktverwachtingen voor volgend jaar zijn volgens JP Morgan nog aan de lage kant. Gemiddeld wordt er door analisten gerekend op 175 basispunten in totaal door de ECB, tegenover 200 basispunten door de Fed. JP Morgan ziet dat eerder andersom, zeker als de Europese economie blijft verzwakken. De analisten zeggen niet waar dat eindigt, maar een niveau rond de 2% wordt door velen gezien als een neutraal niveau, als tenminste de inflatie daarwerkelijk helemaal onder controle is. Het belangrijkste rentetarief van de ECB ligt nu op 3,5%, tegenover 4,75-5% in de VS, waar de Fed de rente in september voor het eerst verlaagde met 50 basispunten. De algemene verwachting is dat de volgende renteverlaging komt in november, na de verkiezingen. Meer duration Als de rentestappen elkaar inderdaad in een hoog tempo opvolgen, doen beleggers er verstandig aan zo snel mogelijk meer duration toe te voegen aan hun obligatieportefeuilles, kortlopende obligaties inruilen dus voor langlopende. De inflatie lijkt een steeds kleinere zorg in de eurozone. In september dook de inflatie met 1,8% zelfs voor het eerst sinds juni 2021 onder de doelstelling van 2%. De kerninflatie (zonder energie en voeding) lag met 2,7% nog wel boven de 2%. Maar ook daar is de trend in de goede richting. In september 2023 was het 5,5%. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 25 jun Institutionele beleggers blijven trouw aan duurzaamheid Een grote meerderheid van institutionele beleggers gaat onverminderd door met duurzaam investeren, maar is wel wat terughoudender geworden in de communicatie daarover. Dat blijkt uit een rondvraag van BNP Paribas onder marktpartijen. Wat kwam er nog meer uit het onderzoek?
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."