Slotcall: VS neemt voorschot eindejaarsrally, AEX profiteert slechts mondjesmaat Wat een inflatiemeevaller van ééntiende procent kan ontketenen. Adyen door de $1000 en Just Eat Takeaway heeft pepernotennieuws. 14 november 2023 18:00 • Door Pieter Kort Een beursdag die wat nikserig begon kreeg een opgetogen einde. De AEX wist met 'slechts' +0,6% stijging vergeleken met andere markten eigenlijk nog het minst te profiteren van de boost die werd geleverd door meevallende Amerikaanse inflatiecijfers. Van een eindejaarsrally mogen we natuurlijk nog lang niet spreken, maar de dolle blijdschap waarmee de beurs - en met name Wall Street - vandaag reageerde op die Amerikaanse inflatiecijfers (die welgeteld een tiende procentje gunstiger uitvielen dan verwacht) geeft wel aan dat er nog wel iets in het vat zit als er meer tekenen zichtbaar worden dat de inflatie beteugeld lijkt en er (in Amerika, in ieder geval) weer gedacht mag worden aan renteverlagingen in 2024. Sterker, op de rentemarkt wordt inmiddels al ingeprijsd dat er dit jaar sowieso geen renteverhogingen door de Federal Reserve meer komen en dat in maart de eerste verlagingen doorgevoerd kunnen worden. De beleggerswereld sorteert er in ieder geval al helemaal op voor. Dit was van vanochtend, nog voor het inflatiecijfer uitkwam: BofA Fund Manager Survey-76% say hiking cycle is over-80% expect lower short rates-Record 61% expect lower yields-Just 6% see higher CPI in 2024 pic.twitter.com/bCC0IDYIff — Jonathan Ferro (@FerroTV) November 14, 2023 En dan zijn er ook nog analisten die een stapje verder durven gaan. Bij UBS zien ze serieuze recessiewolken opdoemen in de VS en dat voorspelt meer dan alleen kleine renteverlagingen. Recession will hit the US in 2024 – so get ready for massive interest-rate cuts, UBS says https://t.co/1Z7si7ZSCF — Markets Insider (@MktsInsider) November 14, 2023 Over recessie gesproken, in Nederland hebben we net het derde achtereenvolgende kwartaal krimp achter de rug meldde het CBS vandaag. Veel krimp is het niet, maar het is desalniettemin Teletekst-waardig. Economische recessie houdt aan pic.twitter.com/r1KXNFkUVr — NOS Teletekst (@Teletekst) November 14, 2023 In Europa is nu vooral de vraag of we de bodem nu zo langzamerhand hebben gezien. In Duitsland zijn hele kleine green shoots te zien, zo lijkt het. - ZEW: Economic Expectations For Germany Have Again Increased- At The Same Time, Assessment Of The Current Situation Remains Unchanged At A Low Level- These Observations Support Impression That Germany's Economic Development Has Bottomed Out — LiveSquawk (@LiveSquawk) November 14, 2023 Adyen weer met vier cijfers voor de komma Ster van de dag in de AEX was vandaag Adyen, dat de horde van €1000 weer opwaarts wist te doorbreken. En nu? Is Adyen op €1038 duur of goedkoop? Arend Jan Kamp laat zijn waarderingsgrafieken spreken. In de midkapsectie doet ook Just Eat Takeaway goede zaken. Logisch, want groeiaandeel bij dalende rentes, maar u mag ook zeker fantaseren dat JET zo lekker gaat op breaking pepernotennieuws: Ik snap wel dat Just Eat TakeAway zo hard omhoog gaat (+7%). pic.twitter.com/JG7eHOsoso — Corné van Zeijl (@beursanalist) November 14, 2023 TKH valt wat tegen Klein-maar-fijn techbedrijf TKH kwam vandaag nog met Q3-cijfers over de brug en die lieten zien dat het wat moeizaam gaat dit jaar. Met name de potentieel veelvelovende markt voor duurzame elekriciteitsinfrastructuur ontwikkelt zich niet zo voorspoedig als werd verwacht. Analist Hildo Laman nam cijfers en outlook aandachtig onder de loep: Vertragingen bij elektriciteitsinfrastructuur IEX Premium https://t.co/4eVKgudfbF via @IEXnl — IEX Beleggersdesk (@Beleggersdesk) November 14, 2023 De brede markt Met +0,6% blijft de AEX achter bij andere Europese beurzen: Dax +1,7%, EuroStoxx 50 +1,4% om er eens twee te noemen De Midkap (+3,4%) is niet te houden vandaag, dankzij onder andere JET, WDP, AMG en Basic-Fit. Niet één aandeel in de min. Ook de smallcaps (+2) verslaan fluitend de grote jongens Feest op Wall Street: S&P 500 en Nasdaq lonken naar stijgingen van +2% De dollar maakt een duikvlucht na de inflatiecijfers: EURUSD weer boven de $1,08 De olieprijs loopt alweer een paar dagen op, nu op $79 Bitcoin zakt wat weg na de top van vorige week, goud neemt weer een aanloopje richting $2000 Stijgers & dalers De Top-3 en Flop-3 van het Damrak Adyen hoefde het niet van de inflatiecijfers te hebben, want lag al de hele dag sterk Bij Just Eat Takeaway was dat wel het geval, en hoe Cyclisch ligt goed in de AEX, met Arcelor Mittal (+3,9%) voorop Dan liggen defensieve aandelen doorgaans minder goed en dus ook vandaag: KPN, RELX, Unilever, Ahold onderaan het rechterrijtje Fugro (+2%) presenteerde vandaag nieuwe doelen, maar is desondanks slechts een Midkap-middemoter TKH (+1,9%) kwam met moeizame Q3-cijfers en nestelt zich in diezelfde middenmoot Geplaagd AMG (+5,8%) kwam ook plots tot leven na het inflatienieuws van 14:30 uur De agenda Niet in het lijstje, maar wel belangrijk is de ontmoeting morgen tussen Joe Biden en Xi Jinping in San Francisco. Voor de rest domineren in dit post-cijferseizoen vooral macrocijfers. 00:50 Economische groei - Derde kwartaal (Jap) 04:00 Detailhandelsverkopen - Oktober (Chi) 04:00 Industriële productie - Oktober (Chi) 07:00 Infineon - Jaarcijfers (Dld) 07:00 Siemens Energy - Jaarcijfers (Dld) 08:00 Inflatie - Oktober (VK) 08:00 Producentenprijzen - Oktober (VK) 08:45 Inflatie - Oktober def. (Fra) 10:00 Beter Bed - Bava over bod Torqx 11:00 Industriële productie - September (eur) 11:00 Handelsbalans - September (eur) 13:00 Hypotheekaanvragen - Wekelijks (VS) 13:00 Target - Cijfers derde kwartaal (VS) 14:30 Detailhandelsverkopen - Oktober (VS) 14:30 Producentenprijzen - Oktober (VS) 14:30 Empire State index - November (VS) 16:00 Bedrijfsvoorraden - September (VS) 16:30 Olievoorraden - Wekelijks (VS) En dan nog even dit "A Chinese EV maker was always out of his comfort zone" Warren Buffett's company slashed its stake in BYD. Here's why that's surprising – and 5 possible explanations. https://t.co/aUL08zFuGJ — Markets Insider (@MktsInsider) November 14, 2023 China gaat de wankele vastgoedmarkt ondersteunen met 'helicopter money' ???? #CHINA MULLS $137 BILLION OF NEW FUNDING TO BOOST #HOUSING MARKET - BBG — Christophe Barraud???? (@C_Barraud) November 14, 2023 TikTok zit Meta op de hielen ByteDance Revenue Surges In Second Quarter, Closing In On Meta - Informationhttps://t.co/RwXEE3uhwU — LiveSquawk (@LiveSquawk) November 14, 2023 Koopmomentje? Prices for used Rolex and Patek Philippe watches fall to fresh two-year lows on the secondary market https://t.co/OzppSITcf7 pic.twitter.com/G1qnbI7Ptz — Bloomberg (@business) November 14, 2023 Ja, echt dit was óók te zien op Beursplein 5 vandaag Zit zeker short #AEX?We maken het weer mee hier op Damrak, rijdt zomaar een Porsche de fietsenstalling in?! pic.twitter.com/BpXNhpAjgD — Arend Jan Kamp (@ArendJanKamp) November 14, 2023 Pieter Kort is hoofdredacteur van IEX Media. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 16:30 Europese beleggers passen portefeuilles aan Toegenomen onzekerheid hebben Europese beleggers volgens Janus Henderson aangezet om hun portefeuilles tegen het licht te houden en iets veiliger in te richten. Smallcaps zijn gevraagd, net als de veiligste obligaties.
Assetallocatie 11 mrt Pictet verwacht een Europese renaissance Pictet AM is positiever geworden over aandelen uit de eurozone nu er meer bereidheid lijkt te zijn om de investeringen op te voeren in defensie en de economische structuur. Keerzijde: Europese staatsobligaties hebben er onder te lijden.
Assetallocatie 05 mrt Einde Amerikaans exceptionalisme in zicht? Emiel van den Heiligenberg, hoofd assetallocatie van de vermogensbeheertak van L&G, benadrukt nog maar even het belang van brede spreiding in een tijd van groeiende onzekerheden.
Assetallocatie 04 mrt Fondsenwerving blijft zwak punt private equity Bain & Company zag de markt voor private equity voorzichtig herstellen in 2024. Er waren meer exits en meer investeringen, maar wel minder geïnvesteerd vermogen van institutionele beleggers.
Assetallocatie 27 feb Ook private assets zijn gevoelig voor crises Private beleggingen zijn populair. Beleggers die denken dat ze met deze beleggingen beter beschermd zijn tegen financiële crises komen bedrogen uit.
Assetallocatie 19 feb Grote risicobereidheid institutionele beleggers Institutionele beleggers houden vast aan hun overwogen-positie in aandelen. Private equity zit ver onder het hoogtepunt van 2022 en ESG blijft van belang. Dat schrijft beleggingsconsultant bfinance in zijn laatste kwartaalrapport.