Beleggen in India dan maar? Raj Shant, managing director en portfoliospecialist bij Jennison Associates, breekt een lans voor India, hoewel hij ook wel ziet dat Indiase aandelen aan de prijs zijn. 27 maart 2023 13:00 • Door Gastauteur IEXProfs "Volgens het IMF zal de groei in opkomende markten dit jaar licht toenemen tot 4%, gesteund door de heropening van China. De groei in ontwikkelde markten zal daarentegen meer dan halveren tot 1,2%. Dit groeiverschil is niet nieuw, toch laten de marktrendementen doorgaans het tegenovergestelde beeld zien. Beleggers, vooral in EM-indexfondsen, komen er vroeg of laat achter dat de markt niet de economie is, en de economie niet de markt. Dit komt vooral doordat de economische groei in opkomende markten sterk wordt gedreven door een beperkt aantal dynamische en innovatieve bedrijven. Het grootste deel van de bedrijven creëert tijdens een gemiddelde economische cyclus weinig of zelfs geen enkele economische waarde. "De markt is niet de economie is, en de economie is niet de markt" Hoewel dit de teleurstellende rendementen voor beleggers in opkomende markten helpt verklaren, toont het tegelijkertijd aan hoe belangrijk het is om met een actieve aanpak de beste groeiaandelen te identificeren. Bijvoorbeeld op het gebied van mobiele betalingen. Door de beperkte aanwezigheid van traditionele bankdiensten en vaste telefoonlijnen zijn sommige bedrijven uit opkomende markten hierin toonaangevend. Raj Shant China plus 1 China is ondertussen nog steeds een sterke motor binnen opkomende markten. Veel economieën profiteren van de heropening van het land. Maar mogelijk profiteren andere opkomende markten óók van de oplopende spanningen tussen dit land en de VS. Wij zien dat fabrikanten hun productie meer willen spreiden over de regio om minder afhankelijk te worden van China in hun toeleveringsketen. Ook willen ze minder blootstelling naar (geo)politieke risico's. Dit kan leiden tot een China+1-strategie, waarbij naast China ook capaciteit wordt opgebouwd in andere opkomende markten. De case voor India Dit kan leiden tot meer hoogwaardige banen en een toename van de export in landen als India, Mexico of Turkije. De grootste begunstigde zou India kunnen zijn, al zijn de huidige marktwaarderingen mogelijk hoger dan het winstgroeipotentieel op korte termijn. India heeft wel een aantal sterke structurele voordelen, waaronder een onderwijssysteem dat enkele topmanagers van Silicon Valley heeft voortgebracht. Ook groeit het Indiase aandeel in de wereldwijde octrooimarkt. Dit in onze ogen het bewijs van echte innovatie." "Ook groeit het Indiase aandeel in de wereldwijde octrooimarkt" Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.