Beleggen in India dan maar? Raj Shant, managing director en portfoliospecialist bij Jennison Associates, breekt een lans voor India, hoewel hij ook wel ziet dat Indiase aandelen aan de prijs zijn. 27 maart 2023 13:00 • Door Gastauteur IEXProfs "Volgens het IMF zal de groei in opkomende markten dit jaar licht toenemen tot 4%, gesteund door de heropening van China. De groei in ontwikkelde markten zal daarentegen meer dan halveren tot 1,2%. Dit groeiverschil is niet nieuw, toch laten de marktrendementen doorgaans het tegenovergestelde beeld zien. Beleggers, vooral in EM-indexfondsen, komen er vroeg of laat achter dat de markt niet de economie is, en de economie niet de markt. Dit komt vooral doordat de economische groei in opkomende markten sterk wordt gedreven door een beperkt aantal dynamische en innovatieve bedrijven. Het grootste deel van de bedrijven creëert tijdens een gemiddelde economische cyclus weinig of zelfs geen enkele economische waarde. "De markt is niet de economie is, en de economie is niet de markt" Hoewel dit de teleurstellende rendementen voor beleggers in opkomende markten helpt verklaren, toont het tegelijkertijd aan hoe belangrijk het is om met een actieve aanpak de beste groeiaandelen te identificeren. Bijvoorbeeld op het gebied van mobiele betalingen. Door de beperkte aanwezigheid van traditionele bankdiensten en vaste telefoonlijnen zijn sommige bedrijven uit opkomende markten hierin toonaangevend. Raj Shant China plus 1 China is ondertussen nog steeds een sterke motor binnen opkomende markten. Veel economieën profiteren van de heropening van het land. Maar mogelijk profiteren andere opkomende markten óók van de oplopende spanningen tussen dit land en de VS. Wij zien dat fabrikanten hun productie meer willen spreiden over de regio om minder afhankelijk te worden van China in hun toeleveringsketen. Ook willen ze minder blootstelling naar (geo)politieke risico's. Dit kan leiden tot een China+1-strategie, waarbij naast China ook capaciteit wordt opgebouwd in andere opkomende markten. De case voor India Dit kan leiden tot meer hoogwaardige banen en een toename van de export in landen als India, Mexico of Turkije. De grootste begunstigde zou India kunnen zijn, al zijn de huidige marktwaarderingen mogelijk hoger dan het winstgroeipotentieel op korte termijn. India heeft wel een aantal sterke structurele voordelen, waaronder een onderwijssysteem dat enkele topmanagers van Silicon Valley heeft voortgebracht. Ook groeit het Indiase aandeel in de wereldwijde octrooimarkt. Dit in onze ogen het bewijs van echte innovatie." "Ook groeit het Indiase aandeel in de wereldwijde octrooimarkt" Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
DE LAATSTE TICKETS! Kom vrijdag naar de IEX Beleggersdag! Hoe gaat de top van het Nederlandse bedrijfsleven om met Trump, geopolitiek, defensie en de verhouding tussen Europa en de VS? Kom aanstaande vrijdag naar de IEX Beleggersdag. Mis het niet en bestel nu uw tickets! VOL=VOL!
Assetallocatie 23 jun Enorme outperformance van dit obligatiefonds is moeilijk te negeren In een periode waarin obligatiefondsen moeite hadden een positief resultaat te boeken, wist het Fresh Fixed Income Fund van OHV consistent hoge rendementen te scoren. Onafhankelijk fondsanalist LSEG Lipper beloonde het fonds dit jaar daarom met maar liefst twee prijzen. Ook vorig jaar won het fonds al een LSEG Lipper Fund Award.
Assetallocatie 16 jun Sectie 899: exodusgevaar door Amerikaanse wraakbelasting Zoals Mozes in Exodus de Rode Zee spleet om zijn volk te bevrijden, lijkt de Big Beautiful Bill van Trump nu de kapitaalstromen tussen continenten te splijten. Het voorstel om een wraakbelasting in te stellen voor buitenlandse beleggers is opnieuw een aantasting van het vertrouwen in Amerika. Het vergroot het risico dat beleggers hun allocatie naar de Verenigde Staten heroverwegen, schrijft Thomas van Galen, Chief Strategist Achmea IM.
Assetallocatie 09 jun Capital Group rekent op aanhoudend hoge volatiliteit Wat heeft 2025-2026 nog allemaal in petto voor aandelen, obligaties en valuta? Capital Group schetst een beeld van aanhoudend hoge volatiliteit, meer risico-aversie en tijdelijk gunstige vooruitzichten voor aandelen buiten de VS.
Assetallocatie 05 jun De wraak van de thuisspelers Enguerrand Artaz van LFDE begrijpt wel waarom beleggers zich nu richten op de aandelen van Europese bedrijven, die sterk gericht zijn op de eigen thuismarkt.
Assetallocatie 05 jun Een zorgeloze en rooskleurige toekomst met ETF's Zelfs de beste aandelen gaan zo nu en dan door een diep dal. Met een indexfonds is de stress minder groot zonder dat dit ten koste gaat van rendement.
Assetallocatie 02 jun Topfonds Fresh Fixed Income Fund dubbel bekroond Dit jaar ging het Fresh Fixed Income Fund van OHV Vermogensbeheer naar huis met twee LSEG Lipper Fund Awards. De outperformance van het obligatiefonds was in de afgelopen 3 en 5 jaar zo groot en zo consistent dat de jury niet om het fonds heen kom. Wat verklaart het succes? Wat zijn de verwachtingen? Wij vroegen het aan de fondsmanagers Richard Abma en Otto Bazuin.