Beleggen in India dan maar? Raj Shant, managing director en portfoliospecialist bij Jennison Associates, breekt een lans voor India, hoewel hij ook wel ziet dat Indiase aandelen aan de prijs zijn. 27 maart 2023 13:00 • Door Gastauteur IEXProfs "Volgens het IMF zal de groei in opkomende markten dit jaar licht toenemen tot 4%, gesteund door de heropening van China. De groei in ontwikkelde markten zal daarentegen meer dan halveren tot 1,2%. Dit groeiverschil is niet nieuw, toch laten de marktrendementen doorgaans het tegenovergestelde beeld zien. Beleggers, vooral in EM-indexfondsen, komen er vroeg of laat achter dat de markt niet de economie is, en de economie niet de markt. Dit komt vooral doordat de economische groei in opkomende markten sterk wordt gedreven door een beperkt aantal dynamische en innovatieve bedrijven. Het grootste deel van de bedrijven creëert tijdens een gemiddelde economische cyclus weinig of zelfs geen enkele economische waarde. "De markt is niet de economie is, en de economie is niet de markt" Hoewel dit de teleurstellende rendementen voor beleggers in opkomende markten helpt verklaren, toont het tegelijkertijd aan hoe belangrijk het is om met een actieve aanpak de beste groeiaandelen te identificeren. Bijvoorbeeld op het gebied van mobiele betalingen. Door de beperkte aanwezigheid van traditionele bankdiensten en vaste telefoonlijnen zijn sommige bedrijven uit opkomende markten hierin toonaangevend. Raj Shant China plus 1 China is ondertussen nog steeds een sterke motor binnen opkomende markten. Veel economieën profiteren van de heropening van het land. Maar mogelijk profiteren andere opkomende markten óók van de oplopende spanningen tussen dit land en de VS. Wij zien dat fabrikanten hun productie meer willen spreiden over de regio om minder afhankelijk te worden van China in hun toeleveringsketen. Ook willen ze minder blootstelling naar (geo)politieke risico's. Dit kan leiden tot een China+1-strategie, waarbij naast China ook capaciteit wordt opgebouwd in andere opkomende markten. De case voor India Dit kan leiden tot meer hoogwaardige banen en een toename van de export in landen als India, Mexico of Turkije. De grootste begunstigde zou India kunnen zijn, al zijn de huidige marktwaarderingen mogelijk hoger dan het winstgroeipotentieel op korte termijn. India heeft wel een aantal sterke structurele voordelen, waaronder een onderwijssysteem dat enkele topmanagers van Silicon Valley heeft voortgebracht. Ook groeit het Indiase aandeel in de wereldwijde octrooimarkt. Dit in onze ogen het bewijs van echte innovatie." "Ook groeit het Indiase aandeel in de wereldwijde octrooimarkt" Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 08:15 Amundi's 6 duurzame beleggingsconvicties van 2026 Het Franse Amundi schetst de zes belangrijkste ontwikkelingen in het duurzame beleggingslandschap.
Impactbeleggen 21 jan Waarom private debt een uiterst effectief impactinstrument is Volgens Achmea IM is private debt bij uitstek geschikt om een goed rendement te koppelen aan een positief effect op samenleving en milieu. "Het spectrum is breed, en juist daardoor kan impactbeleggen met private debt zich richten op verschillende vraagstukken."
Impactbeleggen 15 jan Energietransitie: van morele plicht naar beleggingskans Voor Robeco is klimaatbeleggen geen thematische bijzaak maar de kern van de beleggingsstrategie. Want de energietransitie zal volgens Robeco leiden tot de structurele verandering van markten, sectoren en waardeketens.
Impactbeleggen 14 jan Impactbeleggen: van niche naar schaal Sinds 2019 groeide het kapitaal dat naar impactbeleggingen ging met 19% per jaar. In 2024 bedroeg de totale markt 1,6 biljoen dollar, aldus het Global Impact Investing Network (GIIN).
Impactbeleggen 12 jan Nieuw pensioenstelsel is katalysator voor impactbeleggen Volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea IM pakt het nieuwe pensioenstelsel (Wtp) goed uit voor impactbeleggen. Dat is een gunstige ontwikkeling. "Pensioenfondsen die impact structureel integreren, versterken niet alleen hun portefeuille onder de Wtp, maar dragen ook bij aan een veerkrachtige economie en een leefbare wereld voor toekomstige generaties."
Impactbeleggen 05 jan Natuur krijgt een prijskaartje Water, bodem en biodiversiteit raken schaarser. Dat brengt risico’s én kansen voor beleggers met zich mee. Wat lange tijd nauwelijks werd meegenomen in financiële analyses begint nu door te werken in beleggingskeuzes, aldus BlackRock Investment Institute.