De lancering van cryptofondsen wordt de nieuwe Europese trend Nieuwe Europese regelgeving heeft de populariteit van ESG-ETF's versterkt. Hetzelfde staat te gebeuren bij cryptofondsen, schrijft Detlef Glow van Lipper Refinitiv. 1 september 2022 08:40 • Door Detlef Glow "De vooruitzichten voor de tweede helft van 2022 en 2023 worden gekenmerkt door geopolitieke spanningen in Europa en Azië, hoge inflatiecijfers, stijgende rentetarieven en verstoorde toeleveringsketens. Moeilijke marktomstandigheden gaan vaak gepaard met uitstroom van geld uit beleggingsfondsen en dat is ook wat er in Europa is gebeurd in de eerste helft van het jaar. Normaalgesproken is het zo dat als een vermogensbeheerder wordt geconfronteerd met een uitstroom van geld uit zijn fondsen, dat deze dan reageert met een herstructurering van het productassortiment. Niet-rendabele fondsen worden gesloten of samengevoegd met fondsen met een vergelijkbare strategie. Daarnaast zal een fondsbeheerder kijken of er misschien nieuwe fondsen op de markt moeten worden gebracht die betere aansluiten bij de wensen van de klant en eventuele nieuwe trends. Per saldo zou je echter een daling van het aantal fondsen verwachten. Meer fondsen, in plaats van minder Het is daarom enigszins verrassend dat het aantal beschikbare fondsen in Europa in de eerste helft van 2022 is toegenomen, ondanks het gure marktklimaat. Hoe is dat mogelijk? Een nadere analyse van de fund-flows leert dat de grootste uitstroom zat bij geldmarktfondsen. Fondsen met een relatief lange tijdshorizon deden het daarentegen behoorlijk goed. Mixed-fondsen, aandelenfondsen en vastgoedfondsen kregen er netto bijvoorbeeld meer geld bij. Binnen deze categorieën waren de ESG-gerelateerde fondsen het meest populair. Europese regelgeving Aangezien dit ook al zo was in 2020 en 2021 kan worden vastgesteld dat ESG-fondsen die vallen onder Artikel 8 en 9 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) inmiddels mainstream zijn, terwijl het voorheen nog niche-fondsen waren. Die trend zal waarschijnlijk doorgaan, omdat beleggers hun portefeuilles steeds meer in lijn brengen met ESG-criteria en doelstellingen. Het is dan ook niet verwonderlijk dat we in 2022 getuige waren van veel nieuwe ESG-fondsen en omvorming van bestaande fondsen. Crypto's Een andere trend die in de VS al leidt tot veel nieuwe fondsen, is de revolutie rondom crypto-activa en onderliggende technologieën zoals distributed ledger technologies (DLT). In Europa zien we deze trend veel minder, wat niet zo verwonderlijk is, omdat de waardeketen rondom crypto-activa bij ons nog grotendeels ongereguleerd is. Met het akkoord over de Markets in Crypto Assets (MiCA)-verordening heeft de Europese Commissie mogelijk echter het startschot gegeven voor een nieuwe megatrend, omdat de nieuwe verordening een fundament legt voor een geharmoniseerde markt met rechtszekerheid voor de uitgevers van crypto-activa, gelijke rechten voor dienstverleners en hoge normen voor consumenten en beleggers. Ondanks het feit dat bepaalde cryptomunten zoals bitcoin en non-fungible tokens (NFT's) geen deel uitmaken van de verordening, wordt de nieuwe regelgeving als mijlpaal gezien om crypto-activa “belegbaar” te maken voor brede delen van de beleggingssector. Het valt dan ook te verwachten dat we de komende jaren een reeks productlanceringen op dit gebied zullen zien en wellicht ook een hoge netto-instroom van geld." Dit is een vertaling van de column van Detlef Glow. Het originieel vindt u hier. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.