Een groenere portefeuille is nog geen groenere planeet Volgens Barnaby Wiener, hoofd Stewardship and Sustainability bij MFS, kunnen vermogensbeheerders meer impact maken door hun aandeelhouderschap te gebruiken om een duurzame transitie af te dwingen dan door bedrijven uit te sluiten. Scherpe analyse. 22 augustus 2022 13:00 • Door Gastauteur IEXProfs "De strijd tussen uitsluiting en engagement is binnen de hele ESG-discussie nog steeds niet uitgewoed. Beleggers die geld steken in kleine start-ups maken bij hun beslissing meteen een weloverwogen keuze. Voor portfoliomanagers met een aandelenportefeuille is een andere rol weggelegd. Onze macht zit niet in kapitaal, maar in aandeelhouderschap. "Onze macht zit niet in kapitaal, maar in aandeelhouderschap" Toch voelen veel beleggers druk om bedrijven uit te sluiten uit hun portefeuille. Dat komt onder andere door het enorme belang dat we hechten aan data. Daar staren we ons blind op. Natuurlijk spelen data een heel belangrijke rol in verduurzaming, maar impact is vaak niet kwantificeerbaar. Het is daarom veel belangrijker om in kaart te brengen wat een bedrijf precies van plan is op ESG-gebied en welke stappen worden gezet. Het gevaar is dat data hun functie als trigger verliezen, maar een target worden dat een belegger moet halen om zogenaamd groen te zijn. Stimuleer verandering Nog te veel word je als vermogensbeheerder op de beurs afgerekend waarin je belegt en niet hoe aandeelhouderschap wordt inzet om veranderingen teweeg te brengen. Portfoliomanagers voelen zich gedwongen hun portefeuilles groen te schrobben, omdat dat de enige manier zou zijn waarop ze kunnen laten zien dat ze duurzaamheid serieus nemen. Maar op deze manier duw je vervuilende bedrijven juist in de handen van aandeelhouders die niks geven om de planeet. Een groene portefeuille betekent niet meteen een groenere planeet. Neem bedrijven die gebruik maken van fossiele brandstoffen. We weten allemaal dat we van fossiele energie af moeten, anders halen we de net-zero-doelstellingen nooit. Maar we hebben nog niet voldoende alternatieven in handen om nu als belegger massaal afscheid te nemen van bedrijven in fossiele brandstoffen. De wereld kan nog niet zonder. "De oplossing ligt niet in het aanpakken van het aanbod van fossiele energie, maar bij het terugbrengen van de vraag" Als vermogensbeheerder maak je op dit moment juist meer impact door te blijven beleggen in dit soort bedrijven en het aandeelhouderschap te gebruiken om een duurzame transitie af te dwingen. De oplossing ligt niet in het aanpakken van het aanbod van fossiele energie, maar bij het terugbrengen van de vraag. Kijk naar wat er gebeurt nu Rusland geen gas meer levert: de energieprijzen zijn de pan uit gerezen naar recordniveaus omdat de vraag bleef. Er is immers nog geen alternatief om op terug te vallen. Maar als we een duurzaam en betaalbaar alternatief hebben voor koolstoffen, dan daalt de vraag vanzelf.” Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.