Hard gedaald, dus kansrijk Raj Shant, portfoliospecialist bij Jennison Associates, ziet weer kansen in China, India en bij groeiaandelen. 15 augustus 2022 14:00 • Door Gastauteur IEXProfs "Eind 2020 en gedurende 2021 werden wij voorzichtiger ten aanzien van de Chinese aandelenmarkt, omdat het Chinese overheid het beleid en de regelgeving veranderden, wat een aantal van de meest winstgevende en snelst groeiende Chinese bedrijven raakten. Gezien de sterke underperformance van de Chinese markt in 2021 zijn wij in 2022 echter geleidelijk aan constructiever geworden. Raj Shant 20e Partijcongres Dit najaar vindt het 20e Partijcongres van de Chinese Communistische Partij plaats. De regering heeft duidelijk gemaakt dat het in de aanloop daar naartoe meer stabiliteit en een marktvriendelijker beleid voorstaat. Dat zou een constructieve en zelfs ondersteunende achtergrond voor de aandelenmarkt moeten vormen. Echter, kijkend naar de rest van het jaar en 2023 zal in een markt die zo sterk beïnvloed wordt door regeringsbeleid als de Chinese, veel afhangen van het beleid dat na het Partijcongres zal worden gevoerd. Meer Chinese posities In de opkomende markten aandelenportefeuilles hebben we sinds begin dit jaar weer meer posities genomen in de Chinese markt, na in 2021 zwaar onderwogen te zijn geweest. Wij hebben vooral bedrijven toegevoegd waarvan wij denken dat zij de komende jaren de groeileiders zullen zijn. Dat zijn niet de techreuzen die de Chinese buers in het afgelopen decennium hebben geleid." EV-gerelateerde aandelen zijn bijvoorbeeld bijzonder aantrekkelijk omdat in deze sector sprake is van aanhoudende onderliggende groei, in combinatie met een wereldwijd tekort aan EV-batterijen. "EV-gerelateerde aandelen zijn bijvoorbeeld bijzonder aantrekkelijk" India is er ook nog Jennison is voor de langere termijn ook positief over de Indiase markt, waar de demografische drivers en de digitale transformatie het komende jaar een economische duw in de rug beloven te geven. Ook zijn we selectief positief over fintech in opkomende markten waar gevestigde banken inefficiënt, duur en traag zijn geweest om met nieuwere en goedkopere manieren klanten te bereiken. In de opkomende landen zijn er daardoor meer winstgevende mogelijkheden dan in meer ontwikkelde markten waar de banken sneller zijn overgegaan op het aanbieden van digitale diensten. Lees ook: Aandelen EM zijn genoeg afgestraft Hard afgestrafte groeiaandelen De rotatie van groei en naar waarde is absoluut bruut geweest. De waarderingen van groeiaandelen ten opzichte van de rest van de markt of ten opzichte van waardeaandelen zijn teruggekeerd op de niveaus van begin 2019. De waarderingspremie die tijdens de pandemie en de daaropvolgende lockdowns is opgebouwd, is volledig uitgewist. "De rotatie van groei en naar waarde is absoluut bruut geweest" Dat garandeert niet dat ze vanaf nu zullen outperformen, maar het biedt wel een heel goede basis voor toekomstige prestaties." Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.