Must read: vaarwel TINA Plus: dure grondstoffen zijn een blijvertje, wel/geen herhaling jaren zeventig, never sell Shell, credits in de uitverkoop, en véél meer. 7 juli 2022 10:05 • Door IEXProfs Redactie Dure grondstoffen zijn een blijvertje James Luke, fondsbeheerder en grondstoffenspecialist bij Schroders, verwacht nog lange tijd hoge prijzen van grondstoffen. "Wij zien geen aanbodreactie op hogere prijzen en dat is uiteindelijk wat deze cyclus een lange levensduur geeft." Grote koersdalingen obligaties creëren kansen Het pad naar hogere rentes is pijnlijk, maar zou uiteindelijk op lange termijn in het voordeel van obligatiebeleggers moeten uitvallen, stelt vermogensbeheerder Capital Group in zijn outlook voor de tweede jaarhelft. Waar liggen de kansen? TINA (There Is No Alternative voor aandelen) is van de baan Benoit Anne van MFS: "TINA, or “there is no alternative,” may be falling out of fashion as an asset allocation strategy. While the case for equities relative to fixed income has been particularly strong lately, the macro backdrop has changed dramatically more recently. Specifically, value has been restored in fixed income, compliments of the recent rate correction. This may prompt investors to revisit the fixed income allocation in their multi-asset portfolios." Spread between S&P 500 earnings yield and 10y Treasury yield has moved from recent trough of 1.53% in April to 2.38% … back in line with average seen for most of back half of 2021 pic.twitter.com/zua9pF82tV — Liz Ann Sonders (@LizAnnSonders) July 6, 2022 Wel of geen herhaling van de jaren zeventig? Jaap Steur van Axento Vermogensbeheer: "Wie het jaar 2022 vergelijkt met de jaren 70 kan een aantal duidelijke parallellen trekken. De inflatie wordt deels veroorzaakt door onverwacht hoge energieprijzen. De hogere inflatie resulteert in hogere lonen, die op hun beurt weer een versterkend effect hebben op de inflatie." Maar er zijn ook grote verschillen. Toch zijn er ook belangrijke verschillen. De beurs is een stuiterbal Good reminder of how volatile the market can be in the short term. The chart shows each year’s annual return and max drawdown (a decline from its high). pic.twitter.com/Egkw5qukVw — George Maroudas (@ChicagoAdvisor) July 6, 2022 Never sell Shell (en ASML) Jan Bouius van Fintessa: "Mocht dit scenario (van Deutsche bank) bewaarheid worden, dan is het kassa voor de grote Europese oliemaatschappijen. De zullen dan in twee jaar tijd gezamenlijk een vrije kasstroom van maar liefst 270 miljard dollar kunnen realiseren. Dat is meer dan 40 procent van de huidige beurswaarde." Lees de column met daarin ook aandacht voor een andere AEX-zwaargewicht: ASML. Er is hevige stress in de bedrijfsobligatiemarkt "The distress index for investment grade is at the highest level since 2016. It is notable that periods of stress post GFC are associate with transitions in monetary policy." Hier is het verhaal. En spreads kunnen nog een stuk wijder My ‘implied #recession odds’ model reveals that spread asset classes reflect the lowest probability of a recession (#equities, #commodities, #Treasuries all higher.) And this @MichaelKantro chart fits that conclusion perfectly. Spreads have to widen more! pic.twitter.com/faSD4DGj3C — jeroen blokland (@jsblokland) July 6, 2022 Beloon trouwe fondsbeleggers Hoe slim is het om beleggers die een fonds voor lange tijd aanhouden minder kosten te laten betalen? Daar heeft Joe Wiggins een genuanceerde mening over. Eurozwakte verklaard The euro has plunged against the U.S. dollar over the past year — here's why. https://t.co/LCxBSSRBuU pic.twitter.com/k0n3lJcaIA — CNBC (@CNBC) July 5, 2022 Gas en kernenergie zijn groen Investeringen in gas- en kerncentrales worden toch als duurzaam bestempeld. De Europese Commissie besloot eerder om die investering een groen label te geven. Daar was forse kritiek op, ook in het Europees Parlement. Maar er blijkt geen meerderheid om het besluit te dwarsbomen, aldus RTL 7. De zelfrijdende auto gaat de wereld veranderen Technologieanalist Allan Clarke van Aegon AM ziet de zelfrijdende auto snel naderbij komen. Het is een revolutie met grote gevolgen. Herkenbaar? pic.twitter.com/weiTknfG2y — Mark Minervini (@markminervini) July 6, 2022 Actief versus passiefDe rendementen van de IEXFonds 40 (actief beheerde beleggingsfondsen) en de IEX Index 20+ (ETF's). Rendement IEX Fonds 40 (ytd) -17,07% Rendement Index 20+ (ytd) -10,12% Vier Amerikaanse stormbestendige ondergewaardeerde software-aandelen Een aantal Amerikaanse specialistische softwarebedrijven heeft een behoorlijk recessiebestendig businessmodel. Ze zijn volgens Morningstar ook nog eens spotgoedkoop. Vooral Japanse yen is een opvallende daler Weakest currencies around the world(Jun 2012 - Jun 2022, in %)1. Turkish Lira: -50%2. Japanese Yen: -42%3. Colombian Peso: -39%4. Brazilian Real: -30%5. Hungarian Forint: -23%6. Norwegian Krone: -20%7. Swedish Krona: -19%8. Chilean Peso: -18%9. South African Rand: -16% pic.twitter.com/d3jN3AuNeU — Robin Brooks (@RobinBrooksIIF) July 6, 2022 De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.