Run op bedrijfsobligatiefondsen Euro-bedrijfsobligaties en high yield bonds jagen instroom in bonds naar recordhoogte. Aandelenfondsen eventjes uit. 27 maart 2012 11:00 • Door IEXProfs Redactie Europese fondsbeleggers verruilden in februari aandelenfondsen voor obligatiefondsen. Bedrijfsobligaties om precies te zijn. Dat blijkt uit het rapport van Morningstar over de kortste maand van het jaar. Na de aandelenrally van januari, die in februari onverdroten doorging, roomden beleggers hun posities in aandelenfondsen af. Beleggers onttrokken voor 189 miljoen euro uit aandelenfondsen, waarmee de langetermijntrend van outflows uit deze fondsen weer lijkt door te zetten. Dan Lefkovitz, fondsanalist bij Morningstar: “Waar Europese beleggers in januari nog geld in alle type fondsen investeerden, waren ze in februari meer selectief. Terwijl aandelenfondsen een outflow boekten, zagen fixed income fondsen hun grootste instroom sinds januari 2010, aangevoerd door bedrijfsobligatiefondsen. Beleggers hebben duidelijk honger naar rendement en vinden de balans van ondernemingen gezonder dan die van Westerse overheden.” Morningstar signaleert dan ook instroom in fondsen in de categorie Euro Corporate Bonds en verschillende types high yield bonds. Vooral door deze run op bedrijfsobligaties was er een instroom van liefst 12,5 miljard bij vastrentende fondsen. Dat was de grootste instroom sinds augustus 2010. Daarmee nemen de obligatiefondsen het leeuwendeel van de totale instroom in de Europese fondsindustrie voor hun rekening, want de totale instroom bedroeg 15 miljard euro. Dat is exclusief geldmarktfondsen waar juist 13 miljard euro uitstroom werd genoteerd. Ook opvallend: voor het eerst sinds april 2011 was er per saldo instroom in convertible-fondsen. Pimco, M&G en AllianceBernstein profiteerden het meest van de kapitaalstroom naar obligatiefondsen. M&G Optimal Income trok in februari 501 miljoen euro aan en was daarmee het meest succesvolle mixfonds. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.