We gaan van een platformeconomie naar een protocoleconomie Decentrale digitale databases, tokenisatie en digitale valuta kunnen, geholpen door regulering, leiden tot een wereldwijde productiviteitsverbetering, aldus Ralph Wessels, hoofd beleggingsstrategie bij ABN Amro. 25 oktober 2021 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs "Praten over cryptocurrency is ook de link leggen met de blockchain-technologie, die de handel in crypto's mogelijk maakt. De blockchaintechnologie is een distributed ledger technologie (DLT), een decentrale, digitale database waarover consensus bestaat. Dankzij de combinatie van consensus en het feit dat de onderliggende data moeilijk te manipuleren zijn, kan informatieverstrekking efficiënter verlopen. Dit creëert economische waarde, omdat een intermediair niet meer nodig is. Risico is wel dat een decentraal systeem leidt tot minder toezicht en controle als de zaak niet goed wordt ingericht. Daarnaast maakt DLT het mogelijk om rechten toe te kennen. Het creëren van zo’n digitaal certificaat heet tokenisatie. Dit kan gelden voor zowel fysieke als virtuele zaken waarbij liquide en illiquide zaken in kleinere delen worden opgesplitst en makkelijker verhandelbaar zijn. Daarmee biedt tokenisatie mogelijkheden tot een verdere efficiëntieslag, want ook in dit geval kan de functie van intermediair wegvallen. Lees ook: Tokenization ontketent beleggingsrevolutie Op naar een protocoleconomie Door het wegvallen van intermediairs wordt vaak de vergelijking gemaakt met het ontstaan van het internet. Waar de economische impact van het internet vooral ligt bij consumptieve goederen en diensten, kan DLT financiële dienstverlening vooruit helpen. Zo zullen bepaalde diensten van bijvoorbeeld makelaars, notarissen, accountants, juristen en bankiers door het gebruik van DLT wegvallen. Lees ook: Weg met de oude beurs, lang leve de cryptobeurs De ontwikkelingen rond internet hebben gezorgd voor een gestage verschuiving van een centraal geleide economie naar een platformeconomie, waarbij het gebruik van data fors is toegenomen. Het is onze inschatting dat dit met de opkomst van DLT geleidelijk verder zal verschuiven naar een protocoleconomie waarbij data de sleutel zijn van een florerende economie. Data worden hierbij geprioriteerd en beschermd. De focus van de protocoleconomie ligt op het bouwen van netwerken en het beperken van tussenpersonen. Toekomstige rol digitale valuta Tot slot wil ik nog ingaan op de toekomstige rol van digitale valuta's, zoals stablecoins en digitale munten van centrale banken, ook wel bekend als CBDC's. De afkorting staat voor Central Bank Digital Currency). Stablecoins zijn cryptocurrencies die gekoppeld zijn aan valuta’s, grondstoffen of andere crypto. Stablecoins verschaffen liquiditeit aan de cryptomarkt. Daarom neemt de roep om meer toezicht op stablecoins toe. Ook centrale banken zijn zich aan het oriënteren op digitale munten, mede om het betalingsverkeer te versnellen, toegankelijker en efficiënter te maken. Wanneer gereguleerde stablecoins of CBDC’s eenmaal een betrouwbaar betaalsysteem weten te vormen, kunnen gebruikers toegang krijgen tot geld. Veel mensen en kleine bedrijven, vooral in ontwikkelingslanden, hebben hier nog altijd geen toegang toe. Deze toegang kan leiden tot een productiviteitstoename en daarmee economische groei, met een hoger welvaartsniveau tot gevolg. "Regulering is essentieel om verdere integratie van de techniek te realiseren" Beleggingscase? Kortom, de digitalisering van de financiële industrie kan leiden tot een protocol-economie en toenemende welvaart. ABN AMRO adviseert vooralsnog niet over cryptocurrencies, vanwege het hoge risico, het lastige waarderingsvraagstuk en het gebrek aan regelgeving. Ook al zal regulering een deel van de efficiëntieslag teniet doen, toch is regulering essentieel om verdere integratie van de techniek te realiseren. Een toekomstige beleggingscase zal in dat geval gebaseerd zijn op de technologische ontwikkeling en de use case (functie) van een cryptocurrency." Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.