Beheerkosten blijven dalen De fondsbeheerkosten zijn de laatste 30 jaar gehalveerd en het einde is nog niet in zicht. 31 augustus 2021 08:00 • Door IEXProfs Redactie De gemiddelde management-fee van beleggingsfondsen (actief en passief) lag in 2020 met 0,41% weer iets lager dan de 0,44% uit 2019. Het lijkt niks, maar toch scheelt het volgens Morningstar-analist Ben Johnson 6,2 miljard dollar op jaarbasis. Dat is maar één jaar. De beheerkosten dalen al jaren. In de jaren 90 waren ze gemiddeld nog dubbel zo hoog. Het geeft aan hoe groot de revolutie is geweest die passieve fondsen op gang hebben gebracht. Volgens Johnson is het een spiraal naar beneden die nog niet ten einde is. Want hoe meer beleggers er overstappen op indexproducten, des te meer worden actieve fondsmanagers gedwongen hun fees te verlagen. Beleggers zijn zelf belangrijkste oorzaak Dat er veel beleggers overstappen, blijkt duidelijk uit de fundflows. Die zijn al jaren in het voordeel van de passieve fondsen. Maar de laatste tien jaar zijn ze in een stroomversnelling gekomen, zo blijkt uit data van Morningstar. Beleggers besparen daardoor tientallen miljarden. Maar Johnson heeft wel een waarschuwing. De beheerkosten zijn weliswaar sterk gedaald, maar daar zijn andere kosten voor in de plaats gekomen. Advieskosten Dat geldt bijvoorbeeld voor advieskosten die deels uit de gewone fee zijn weggehaald en als extra kosten in rekening worden gebracht. John Bogle (de Godfather van de indexfondsen) waarschuwde er in de vorige eeuw al voor. Beleggers moeten oppassen voor “the tyranny of compounding costs” en als ze slim zijn houden ze nauwkeurig in de gaten hoeveel ze eigenlijk betalen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.