‘Vooruitlopen op een bull run’ Threadneedle denkt dat er nog meer in het vat zit voor aandelen. Een ‘bull run’ begon vaker tijdens zwakke groei. 7 maart 2012 09:30 • Door IEXProfs Redactie De stijging van de Stoxx 600 Index heeft menig pessimistische prognose voor dit jaar belachelijk gemaakt. Dan Ison, fondsmanager bij Threadneedle, denkt dat er nog meer in het vat zit. Hij wijst erop dat historische gezien een ‘bull run’ vaak begon tijdens een fase van relatief zwakke economische groei.Aandelen zijn nog altijd aantrekkelijk gewaardeerd, zowel absoluut als relatief, meent Dan Ison. De risicopremie bevindt zich op een niveau dat de afgelopen twintig jaar nauwelijks is voorgekomen. Dat is volgens hem ook een signaal dat de aandelenmarkt ondersteund. De markt kijkt altijd vooruit, niet achteruit of opzij.Isons argumenten voor een positieve kijk op Europese aandelen worden ingegeven voor de meevallende macro-economische factoren. Die blijken niet zo slecht uit te vallen als verwacht. De inlichtingendienst van Threadneedle heeft informatie vanuit diverse ondernemingen verzameld en komt tot de conclusie dat de economische activiteiten in 2012 tot nu toe verrassend positief zijn. Wel blijven de zorgen rond Europa bestaan, al zijn de markten langzamerhand gewend geraakt aan de ruis vanuit Europa. De aandelenmarkten worden al lange tijd vooral bepaald door macro-economische gebeurtenissen. Het cijferseizoen is tot nu toe zonder grote incidenten verlopen, stelt Dan Ison. Veel ondernemingen waar Threadneedle in geïnvesteerd heeft blijven een sterk rendement op kapitaal genereren. Een aantal high profile stocks heeft het dividend verhoogd. Threadneedle waarschuwt al langer voor de Europese telecomsector, de recente dividendverlagingen vanuit die hoek ziet Ison dan ook als bevestiging voor de voorzichtige visie die Threadneedle heeft op deze aandelen. Positieve ontwikkeling is dat de M&A markt de laatste maand aantrekt.Risico’s zijn er ook. Naast Europa maakt Ison zich vooral zorgen over de stijgende olieprijs. Als de spanning in het Midden-Oosten escaleert kan het de economische groei zeker remmen. Wel ziet hij de huidige zwakte als kans om te kopen voor de langere termijn. Threadneedle zelf verhoogt de risico’s in de portefeuille, hoewel het onderwogen blijft in financiële waarden. Maar in industriële en technologische aandelen wordt wat meer risico genomen. Volvo en Cap Gemini zijn aan de portefeuilles toegevoegd. Het illustreert volgens Ison de constructieve visie die Threadneedle op de markt heeft en hij is ervan overtuigd dat de portefeuilles goede resultaten kunnen boeken dit jaar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.