De Europese ETF-markt consolideert verder Europese ETF's hebben een opmerkelijk succesvolle eerste 20 jaar achter de rug. Nu is de tijd gekomen voor consolidering, wat volgens Detlef Glow niet meer dan logisch is. "Het is een teken van volwassenheid." 10 juni 2021 09:00 • Door Detlef Glow Europa werd in het jaar 2000 voor het eerst geconfronteerd met Exchange Traded Funds (ETF’s). Het vrijwel ononderbroken succes dat daarop volgde, is nauwelijks voorstelbaar, zeker als bedacht wordt dat er in de laatste twee decennia meerdere zogenoemde Black Swan-momenten waren. Het begon in 2000 met het uit elkaar spatten van de internetbubbel. Daarna was er de wereldwijde kredietcrisis in 2007-2008, weer vier jaar later kwam de eurocrisis om vervolgens in 2020 te maken te krijgen met Covid-19. Markturbulenties Al deze gebeurtenissen hadden het in zich om de groei van de ETF-industrie ernstig te beschadigen. De theorie zegt immers dat actieve fondsmanagers marktturbulenties kunnen benutten om een outperformance te behalen tegenover passieve indexproducten, zoals ETF’s. Maar dat gebeurde niet. De groei ging gewoon door en de resultaten bleven goed. Toch is het niet allemaal rozengeur en maneschijn. Er waren ook ETF’s en uitgevers van ETF’s die minder succesvol waren. Sommige uitgevers van ETF’s verdwenen door de achterdeur omdat er te weinig interesse was voor hun producten. Andere werden overgenomen door branchegenoten. ETF’s genoeg die wegens gebrek aan succes weer uit de markt werden gehaald Consolidatie Dat klinkt alsof we aan de vooravond staan van een grote consolidatie, waar op zich niks op tegen is. Het is een teken dat de ETF-industrie volwassen wordt. De ETF-sector zit in een fase die actieve fondsmanagers in het verleden ook hebben doorgemaakt. In het slechtste geval leidt dat tot minder concurrentie en een slechter aanbod. Maar de kans op deze negatieve uitkomst is buitengewoon klein. Zelfs na het samensmelten van partijen blijft de Europese ETF-sector zeer concurrerend en moeten uitgevers van ETF’s hun best doen om zich aan te passen aan de vraag van beleggers en de veranderende marktomstandigheden. Concurrentie Daar komt bij dat actieve fondsmanagers niet stilletjes toekijken hoe de Europese ETF-industrie steeds meer marktaandeel afsnoept. Die zullen de komende jaren zelf met ETF’s komen, zeker als de EU-regelgeving wordt versoepeld voor het dagelijks rapporteren van wijzigingen in de portefeuille. Voor Refintiv was dit reden een studie te schrijven over de toekomst van de sector. Het rapport is hier te vinden. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.