Stijgers en dalers in sectorrotatie Telecom en olie & gas zijn aan het verbeteren, chemie en de auto-industrie zakken weg volgens het sectorrotatiemodel. 7 september 2011 09:30 • Door Juus de Kempenaer In Europa blijft de relatieve rotatie binnen de sectoren van de Stoxx-index zich nog steeds nagenoeg volgens plan voltrekken. Het trio dat (in relatieve zin) de kar moet trekken en daarom voor aandelenbeleggers het meest aantrekkelijk zijn blijft Food & Beverage, Personal & Household Goods en Health Care. Hierbij valt met name de laatste op. Deze sector was een aantal weken bezig om relatief momentum te verliezen maar lijkt nu weer duidelijk ten positieve gedraaid (zie eerste grafiek). In het lagging quadrant blijven Banks, Construction & Materials en Insurance verder verzwakken. Recentelijk is daar ook de sector Industrial Goods & Servcies bij gekomen. Deze twee groepen zijn de duidelijke leaders en laggers binnen de Europese sectoren. Vanuit beleggings/trading oogpunt is het interessanter om te zoeken naar sectoren die wat vroeger in een beweging zijn. Op dit moment lijken daar ook aardige mogelijkheden te liggen zowel in positieve als in negatieve zin. Telecom is de sector die recentelijk het meest duidelijke signaal heeft afgegeven. Sinds enkele weken beweegt de sector zich in het leading quadrant en doet dat nog steeds met nog steeds duidelijk toenemend relatief momentum. Telecom wordt op de voet gevolgd door de sector Oil & Gas. Deze is nog niet het leading quadrant binnengekomen maar staat op het punt om dat te doen. Ook voor deze sector geldt dat het relatieve momentum nog steeds overduidelijk toeneemt. Uitaande van een normale voortzetting van de relatieve rotatie mag voor deze sectoren een outperformance verwacht worden ten opzichte van de Stoxx-index in de komende weken. Op dit moment nog in het weakening quadrant maar hard op weg richting lagging zijn de sectoren Chemicals en Automobiles & Parts. Beide sectoren komen uit een outperformance periode/situatie maar zijn nu duidelijk terecht gekomen in een periode van underperformance en lijken daar de komende weken nog verder in te gaan. Een beweging naar het lagging quadrant mag binnenkort verwacht worden. Met een zeer zwak beeld voor de aandelenmarkten in het algemeen is het relatieve beeld op dit moment eigenlijk vrij geprononceerd. Overzichtelijk plaatjeEen aantal sectoren die beter nog steeds gemeden kunnen worden (Industriële goederen/diensten, verzekeraars, banken), een aantal sectoren die (nog steeds) overwogen dienen te zijn (levensmiddelen, niet-duurzame consumentengoederen en gezondheidszorg) en een tweetal sectoren die kansen bieden voor nieuwe onderwogen posities (chemie en auto-industrie) en een tweetal sectoren wat kansen biedt voor nieuwe overwogen posities (telecom en olie & gas). Tot slot voor de liefhebbers van individuele aandelen hieronder een actuele Relatieve Rotatie Grafiek van een aantal aandelen uit de AEX index die op dit moment een duidelijke beweging in positieve of negatieve zin laten zien. Juus de Kempenaer is werkzaam bij Taler Asset management Ltd. (TAM) en mede eigenaar van RRG Ltd. Met een achtergrond als technisch analist houdt hij zich vooral bezig met research op het gebied van asset allocatie. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.