Fondsprestaties in coronatijd Hoe hebben actieve fondsen gepresteerd in de coronacrisis? Boden ESG-fondsen meerwaarde? Die vragen beantwoordt Detlef Glow van Lipper door de prestaties van 34.340 Europese fondsen naast elkaar te leggen. 13 april 2020 09:00 • Door Detlef Glow Toen het coronavirus zich begon te verspreiden, werden wereldwijde aandelenmarkten geconfronteerd met zware verliezen. Vervolgens daalde de prijs voor olie tot het niveau dat het laatst werd gezien in de jaren 50. In deze omstandigheden willen beleggers weten hoe de beheerders van hun fondsen het doen. Weten zij de markt te verslaan? Ook een belangrijke vraag: Hebben fondsen die ESG-criteria integreren in hun portefeuillebeheerproces een outperformance laten zien ten opzichte van de benchmarks en peers? Om deze vragen te kunnen beantwoorden, hebben we de prestaties van de 34.340 aandelenfondsen binnen de Lipper database onderzocht van 31 januari 2020 tot en met 31 maart 2020. Evaluatie fondsen Voor de evaluatie hebben is een technische indicator gebruikt om relatieve performances te kunnen berekenen, zelfs voor fondsen die geen benchmark hebben toegewezen. Wij hebben voor 31 januari 2020 als startdatum gekozen om de marktpiek begin dit jaar in de analyse te kunnen meenemen. In totaal presteerden 15.314 fondsen (44,60%) beter dan hun respectieve technische indicator, terwijl 19.026 fondsen (55,40%) ondermaatse resultaten boekten. Als we deze resultaten opsplitsen in traditionele fondsen (31.567 fondsen) en fondsen met ESG-criteria (2.773 fondsen), dan blijkt dat de meeste traditionele fondsen (17.750) onder hun respectieve technische indicator hebben gepresteerd, terwijl het merendeel van de ESG-fondsen (1.497) hun technische indicatoor juist heeft overtroffen. Grote verschillen Uit een meer gedetailleerd overzicht blijkt dat de gemiddelde prestatie van de geanalyseerde ESG-fondsen (+0,43%) beter is dan die van de traditionele fondsen (-0,65%), ook al boekten de beter presterende traditionlele fondsen gemiddeld een hoger rendement (+4,34%) dan fondsen met geïntegreerde ESG-criteria (+3,76%). Daar staat wel weer tegenover dat slecht presterende traditionele fondsen grotere verliezen leden (-4,53%) dan fondsen met ESG-criteria (-3,48%). Het is opmerkelijk dat het rendementsverschil tussen de best en de slechtst presterende traditionele fondsen (-63,08% tot +46,71%) veel hoger was dan bij ESG-fondsen (-30,09% tot +31,67%). Lastig vergelijken Beleggers die concluderen dat ESG-fondsen gemiddeld beter presteren dan traditionele fondsen, moeten bedenken dat de geanalyseerde periode te kort is om statistisch significante gegevens te leveren. Daarnaast is het belangrijk om te weten dat traditionele fondsen in veel meer peer groups (Lipper Global Classifications) thuishoren dan ESG-fondsen. De verscheidenheid is groter. Dat maakt vergelijken, ondanks de inzet van onze indicator, toch lastig. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.