Onstuitbare fusiegolf vermogensbeheer Er raast een fusiegolf door de assetmanagementsector. Kleine beheerders hebben het steeds moeilijker zelfstandig te overleven. Toch zijn ook fusies niet altijd zaligmakend. 6 maart 2020 09:30 • Door IEXProfs Redactie De Britse vermogensbeheerder Jupiter maakte vorige maand bekend dat het Merian Global Investors voor 370 miljoen pond overneemt. Er zijn steeds meer tekenen van een grote consolidatieslag in het vermogensbeheer door de toenemende concurrentie onder elkaar en van indexfondsen. Daardoor staan marges al geruime tijd onder druk. Waar stopt de consolidatieslag? Is er nog wel plaats voor kleinere fondshuizen? Wealth Management probeerde deze vraag te beantwoorden aan de hand van verschillende interviews. Geen tussenweg “Er is geen middenweg. We zullen eindigen met een aantal kleine huizen en grote spelers en niks er tussenin,” voorspelt David Keir, CEO van fondsbeheerder Saracen. Een probleem voor kleinere fondshuizen is volgens hem dat ze min of meer gedwongen moeten specialiseren. Dat kan een tijdje goed gaan, maar het maakt deze assetmanagers gevoeliger voor tegenslagen. "Sommige bedrijven kunnen prima overleven op een of twee strategieën, maar als dat misgaat, veroorzaakt dat een echt probleem," zegt Hugh Elwes, directeur van de Stephens Investment Bank. Voor Merian - dat verkocht is tegen een prijs die flink lager lag dan een paar jaar geleden - was die mislukking het Global Equity Absolute Return fund. Dit fonds zag door tegenvallende resultaten in twee jaar tijd zeven miljard pond aan beleggingsgeld wegvloeien. Elwes: “Om de relatief hoge fee’s te kunnen rechtvaardigen moet je goede, consistente prestaties leveren en veel bedrijven in de sector hebben dat helaas niet gedaan.” Constant presteren Rob Murphy, bestuursvoorzitter van beleggingsresearchbedrijf Edison Group, denkt eveneens dat het continue goede prestaties moeten leveren het grootste risico is voor veel fondshuizen. "Managers moeten laten zien dat ze waarde toevoegen in ruil voor de kosten die ze in rekening brengen." Fusies zullen weliswaar helpen de kosten omlaag te brengen, maar uiteindelijk komt het aan op prestaties. Dus fusies zijn zeker niet zaligmakend. Colin McLean, managing director van SVM Asset Management wijst bijvoorbeeld op de fusiecombinaties Standard Life/Aberdeen en Henderson/Janus die sinds hun samensmelting de uitstroom van beleggingsgeld niet hebben kunnen stoppen. Daar staat tegenover dat er wel degelijk enkele kleinere beheerders zijn die het goed doen omdat ze zich richten op niches die goed in de markt liggen. Voorbeelden zijn bijvoorbeeld het op alternatieve beleggingen gespecialiseerde Gresham House en de ESG-experts Impax Asset Management en Edentree. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.