Zes EU-banken vallen door de ECB-mand Begin 2019 was er één Europese bank die niet voldeed aan de vermogenseisen van de ECB, nu zijn het er zes. Een teken dat Europese banken nog altijd matig gezond zijn. 31 januari 2020 09:00 • Door IEXProfs Redactie De banken uit de eurozone hebben het lastig. De banken kregen deze week van de ECB weliswaar een kleine voldoende voor hun vermogenspositie. Toch voldoen nog altijd zes van de 109 banken niet aan de eisen. Een jaar geleden was er slechts een bank. Welke banken met hun vermogen in de gevarenzone zitten, gaf de ECB niet prijs. Wel zei het hoofd toezicht bij de ECB, Andrea Enria, dat vier van de zes banken inmiddels herstelmaatregelen nemen. Zwakke verdienmodellen Enria stelde dat hij in grote lijnen tevreden was, maar dat er ook dingen zijn waar hij zich zorgen over blijft maken. Het gaat dan bijvoorbeeld over zwakke verdienmodellen, falend intern toezicht en operationele risico’s. Feit is dat Europese banken het veel slechter hebben gedaan dan hun Amerikaanse broeders en zusters. Volgens een artikel in Bloomberg ligt dat onder andere aan de zwaardere regels die Europese banken krijgen opgelegd door de toezichthouder, de negatieve rente, een versplinterd bankenlandschap, meerdere witwasschandalen en de overheidssteun die Amerikaanse banken kregen in de eerste fase na de kredietcrisis van 2008. Dankzij die steun hebben Amerikaanse banken veel sneller schoon schip kunnen maken. De verschillen zijn ook op de beurs merkbaar. Kijk naar bankaandelen als J.P. Morgan en Morgan Stanley, die vele malen beter presteren dan hun Europese tegenpolen. Core equity tier 1-ratio De belangrijkste eis die de ECB aan de banken stelt, heeft betrekking op het eigen vermogen of garantievermogen van de banken in verhouding tot het vreemd vermogen of uitstaande verplichtingen. De ECB gebruikt daarbij de core equity tier 1-ratio (CET1), een ratio die de weerbaarheid van banken in crises weergeeft. Banken moeten een CET1 hebben van minimaal 11,7%. Banken die dat niet halen, moeten aan de ECB laten zien dat ze een goed plan hebben om de ratio te verhogen. Afhankelijk van de ernst van de situatie kan de bank bovendien worden verboden dividend uit te keren aan aandeelhouders of bonussen aan het personeel. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.