Pictet AM én ABN Amro MeesPierson positiever over aandelen Mosterd na de maaltijd? Pictet AM én ABN Amro MeesPierson verhogen vandaag allebei hun aandelenadvies. 6 november 2019 14:00 • Door Rob Stallinga Voor vrolijke verhalen over de aandelenmarkt moest u de laatste jaren niet bij Pictet AM zijn. Hoofdstrateeg Luca Paolini van Pictet Asset Management werd niet moe om te vertellen dat van aandelen helemaal niets meer verwacht moest worden. Sterker, de kans dat het mis zou gaan, werd met de dag groter. Negatieve rendementscurves en handelsoorlogen zouden roet in het eten gooien, zo was zijn verwachting. Maar dat was toen. Inmiddels ziet de Zwitserse bank weer aandelenkansen. Het verhoogt daarom de blootstelling aan aandelen van onderwogen naar neutraal. Redenen zijn de betere economische vooruitzichten en het royalere monetaire beleid van de belangrijkste centrale banken. Dat meldt Pictet AM in de nieuwste barometer, met de voorzichtige titel: The gloom lifts a little. Pictet AM: "De belangrijkste economische indicator toont positieve signalen voor de komende maanden, mede veroorzaakt door positieve cijfers afkomstig van de industriële en productiesector in de VS. Een doorbraak deze maand in het handelsconflict tussen de VS en China zou het sentiment onder bedrijven nog verder verbeteren." Trouw aan waarde-aandelen Volgens Pictet profiteert vooral China van een handelsakkoord. De Chinese economie lijdt nu onder een daling van particuliere investeringen en trage consumentenbestedingen. Naast China omarmt exportland Duitsland een handelsdoorbraak tussen de VS en China. Maar niet alle aandelen zijn volgens Pictet AM even aantrekkelijk. Een stabiliserende Chinese economie is volgens de assetmanager vooral goed nieuws voor aandelen uit opkomende markten. Die staan nu op koop. Dat geldt niet voor Amerikaanse aandelen, die vanwege de torenhoge waardering onverminderd in de etalage staan. Positief is Pictet AM ook over waarde-aandelen. Dtie staan sinds enkele maanden weer in de belangstelling van beleggers en dat houdt volgens de Zwitsers nog wel even aan. Waarde-aandelen hebben namelijk een inhaalslag te maken, zoals onderstaande grafiek laat zien. Ondanks de voorkeur voor goedkope waarde-aandelen blijft Pictet AM ook gecharmeerd van defensieve consumentenbedrijven, waarvan de waarderingen allesbehalve laag zijn. Ook aandelen uit de gezondheidszorg zijn koopwaardig. Klik op de afbeelding voor een grote versie Niets mis met Wallstreet In Amsterdam zijn de beleggingsstrategen van ABN Amro MeesPiersen ook positiever geworden over aandelen. Daarover ging vandaag een persbericht de deur uit. De private bank van ABN Amro staat nu neutraal ten aanzien van aandelen, maar obligaties blijven onverminderd uit de gratie. In tegenstelling tot Pictet AM is de bank overwogen in Amerikaanse aandelen. Op sectorniveau heeft de private bank nu de voorkeur voor de sectoren gezondheidszorg en informatietechnologie. "Dit zijn sectoren die minder afhankelijk van economische ontwikkelingen zijn en hoge waarderingen kunnen compenseren." Waarderingskansen Richard de Groot, voorzitter van het ABN Amro Beleggingscomité, over de ophoging van het aandelenadvies: “We baseren onze licht positievere aandelenvisie op een drietal factoren. Allereerst zijn aandelen relatief interessant als je ze vergelijkt met andere beleggingscategorieën. Aandelen zijn redelijk gewaardeerd en relatief aantrekkelijk in vergelijking met obligaties of liquiditeiten. Daarnaast blijft de rente laag, wat de aandelenwaardering ten goede kan komen." "De combinatie van soepel monetair beleid en lage groei kan een positief rendement op aandelen opleveren. Tot slot verwachten we een bescheiden, maar positieve winstgroei. Dat komt door een stabiliserende economische groei, en sterke monetaire ondersteuning en begrotingsstimulering.” "Aandelen zijn redelijk gewaardeerd en relatief aantrekkelijk in vergelijking met obligaties of liquiditeiten" Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.