Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Beleggen in sociale obligaties is economische welvaart bevorderen De markt voor sociale obligaties is sterk verbonden met de ontwikkeling van de groene obligatiemarkt. Beide worden aangejaagd door de groeiende groene en sociale bewustwording en het feit dat meer beleggers kiezen voor een duurzamere aanwending van hun vermogen, zonder daarbij rendement te willen verliezen, aldus NN Investment Partners. 14 oktober 2019 08:15 • Door Connect De laatste tijd is er op de groene obligatiemarkt een enorme groei geweest in de uitgifte van bedrijfs- en staatsobligaties, waarbij in september 2019 volgens Bloomberg een bedrag van 460 miljard euro werd bereikt. De sociale obligatiemarkt is echter veel langzamer gegroeid tot maar 29 miljard euro (ook cijfers Bloomberg). Die is vooral gestimuleerd door initiatieven van de overheid. Vooral het aanbod van groene obligaties stijgt explosief Bron: volgens Bloomberg (september 2019), NN Investment Partners Concrete projecten De belangrijkste reden waardoor het verschil in uitgiftes niet snel kleiner zal worden is dat ondernemingen geneigd zijn zich te richten op hun kernactiviteiten en die bieden meer mogelijkheden om de klimaatverandering aan te pakken. Daartegenover staat dat overheden hun bijdrage aan de zeventien duurzame ontwikkelingsdoelstellingen van de VN (SDG’s) – die beogen een einde te maken aan armoede, de planeet te beschermen en wereldwijd te zorgen voor vrede en voorspoed voor alle mensen – op een evenwichtiger manier moeten leveren aangezien zij hoofdverantwoordelijk zijn voor de economische en sociale ontwikkeling. Een bijkomende factor die groene obligaties niet alleen aantrekkelijker maakt voor beleggers maar ook voor emittenten, is dat de projecten vaak concreter zijn en de impact gemakkelijker te meten is (CO2-uitstoot, afval, water), terwijl sociale factoren minder tastbaar en vaker kwalitatief van aard zijn. Bevorderen van economische welvaart Maar ook hier is sprake van veranderingen nu de kwaliteit van de transparantie en rapportages verbetert. We geloven dat de markt voor sociale obligaties steeds belangrijker zal worden voor het bevorderen van economische welvaart in onze samenleving. Sociale obligaties richten zich op het maatschappelijk welzijn van een duidelijke doelgroep (dat wil zeggen de armen, kwetsbaren of werkelozen) en omvatten projecten over betaalbare basisinfrastructuur, toegang tot essentiële voorzieningen, creëren van werkgelegenheid, voedselveiligheid en sociaal-economische vooruitgang en empowerment. Maar aangezien de aanpak van klimaatverandering ook bijdraagt aan de sociale en economische ontwikkeling, zijn sociale en groene obligaties vaak nauw verbonden. Om een voorbeeld te geven: Hoewel doelstelling elf (maak steden en menselijke nederzettingen inclusief, veilig, veerkrachtig en duurzaam) meer de nadruk legt op groene factoren, biedt het ook potentiële maatschappelijke voordelen. Duidelijke richtlijnen Sociale en groene obligaties hebben financiële kenmerken (structuur, risico en rendement) die vergelijkbaar zijn met die van traditionele obligaties. Ze kunnen ook uiteenlopen wat betreft kredietkwaliteit en looptijd en bieden een groot aanbod van verschillende rentevoeten. Aangezien ze vaak dezelfde zekerheid bieden als conventionele obligaties, is de opbrengst vergelijkbaar met die van de gewone obligaties van dezelfde emittent. Het grootste verschil zit in de aanwending van de opbrengst. Hun taxonomieën zijn ook vergelijkbaar, met emittenten die moeten voldoen aan bepaalde toelatingscriteria zodat beleggers hen als gekwalificeerd zullen beschouwen. De meest gebruikte richtlijnen zijn de Social Bond Principles (SBP). Deze betreffen de manier waarop projecten worden geselecteerd en geëvalueerd, het gebruik en beheer van de opbrengsten en de kwaliteit van de rapportages. Hoewel deze richtlijnen niet verplicht zijn, bevatten ze aanbevelingen voor transparantie en openbaarmaking en verduidelijken ze de aanpak van de uitgifte van sociale obligaties. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.