Schroders verlaagt de rendementsverwachtingen van alles Over de hele linie worden rendementen de komende tien jaar minder. Schroders heeft de verwachtingen flink naar beneden bijgesteld. De beste kansen zijn er voor aandelen opkomende markten en private equity. 3 oktober 2019 13:00 • Door Rob Stallinga Welke marktrendementen mogen beleggers de komende tien jaar verwachten? Daar doet Schroders elk jaar weer een gooi naar. De rekenexercities pakt dit jaar niet bijzonder positief uit. Beleggers die nog altijd de hoop koesteren op hoge rendementen zullen teleurgesteld zijn. De rendementsvoorspellingen van Riaz Fidahusein, hoofd strategische assetallocatie en Keith Wade, hoofdeconoom van Schroders, liggen voor elke belegging lager. Alles wordt minder. De nieuwste beleggingsoutlook komt totaal niet overeen met de uitkomsten van de jaarlijkse Global Investor Study, die Schroders vorige maand publiceerde. Daarin spreken particulieren wereldwijd hun verwachtingen uit. Die zijn weer zeer positief. Gemiddeld denken particuliere beleggers de komende vijf jaar een rendement van +10,7% op jaarbasis te kunnen behalen. Nederlandse beleggers zijn met een verwacht rendement van +9% iets minder ambiteus. Opvallend is dat particulieren nu optimistischer zijn dan een jaar geleden. Beste kansen in opkomende markten Het particulierenoptimisme wordt door Riaz Fidahusein en Keith Wade geenszins gedeeld. Zij voorspellen dat aandelen uit de opkomende markten het beste zullen renderen met +9% op jaarbasis tussen 2019 en 2029. In maart van dit jaar gingen zij nog uit van een rendement van +10%. Na de opkomende markten is de VS de beste aandelenregio met een verwacht rendement van +6%. Voor aandelen uit Japan (+3%), VK (+3,9% - met of zonder harde Brexit?) en Europa (+4,1%) zijn de vooruitzichten mager. Dankzij het ruime monetaire beleid en het vervroegde einde aan de Amerikaanse renteverhogingen heeft Schroders ook de rendementsverwachtingen voor obligaties verlaagd. Opnieuw wordt in de opkomende markten het meeste rendement verwacht voor obligaties in lokale valuta (+5,7%), gevolgd door de highyield-markten (VS +4,3% en opkomende markten +4,1%). Staatspapier uit de ontwikkelde markten rendeert nauwelijks (VS +1,9%, VK +0,8% en Europa +0,2%). Geen slechte keuze Dan zijn er nog de alternatieve beleggingen, waar met name institutionele beleggers steeds meer op inzetten. Het is geen slechte keuze. Private equity (+7,2%) en hedgefonds (+3,9%) houden de verwachte winsten mooi op peil, waarbij met name bij de hedgefondsindustrie moet worden afgewacht of de rooskleurige voorspellingen wel zullen uitkomen. De duur betaalde hedgefondsmanagers stellen immers al jaren teleur. Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.