Verplichte zomerkost voor duurzame beleggers Na de zomer moet de sector reageren op een nieuwe voorgestelde regelgeving over duurzaam beleggen van de Europese Commissie ingestelde Technical Expert Group. Leest u deze zomer dus even door, aldus San Lie. 11 juli 2019 09:15 • Door San Lie Terug van weggeweest in de Nederlandse financiële sector: San Lie. Deze zomer verhuist hij samen met zijn gezin terug naar de lage landen. Op IEXProfs leest u wat hem zoal bezighoudt. Als u – zoals ik - drie jaar bent weggeweest ui de Nederlandse markt, dan ziet u pas hoe snel veranderingen gaan. Zo hebben alle Nederlandse beleggers het tegenwoordig over duurzaam beleggen, impact investing en SDG’s. Dat was echt nog niet zo toen ik bij mijn vorige werkgever in 2016 de Morningstar Sustainability Ratings door Europa uitrolde. En zelfs de grootste petrol head die ik ken, rijdt tegenwoordig elektrisch! Het gaat snel, heel snel. Tegelijkertijd leidt die sterke groei dat ook tot veel meelopers. Beleggers die ook met een duurzaam fonds op de markt komen, of iets met sustainability op hun visitekaartje hebben gezet. Nieuwe verordening Daar lijkt de (Brusselse) politiek zich ook steeds drukker om te maken. Sinds de Europese Commissie op 8 maart 2018 het Actieplan Duurzame Financiering lanceerde, gebeurt er in Brussel veel. Wellicht meer dan u zich realiseert. Zo hebben het Europees Parlement en de EU-lidstaten op 7 maart van dit jaar al een akkoord bereikt over nieuwe regels over informatieverschaffingsvereisten in verband met duurzame beleggingen en duurzaamheidsrisico's. De nieuwe verordening bepaalt hoe financiële markt deelnemers en financiële adviseurs ecologische, sociale of bestuurlijke risico's en kansen in hun processen moeten meenemen, als onderdeel van hun plicht om in het belang van de klant te handelen. Aangezien het hier om een verordening gaat, is deze in principe automatisch bindend vanaf het moment dat het in werking treedt. Leg uit Daarnaast heeft de door de Europese Commissie ingestelde Technical Expert Group (TEG) op 18 juni drie rapporten uitgebracht op het terrein van EU Taxonomy, EU Green Bond Standards en Climate Benchmarks and benchmarks’ ESG disclosures. Even voor beleggers voor wie dit nog abracadabra is: de EU Taxonomy is een classificatie-instrument dat beleggers en bedrijven moet helpen geïnformeerde investeringsbeslissingen te nemen over milieuvriendelijke economische activiteiten. Volgens de voorgestelde Taxonomy-verordening moeten institutionele beleggers en vermogensbeheerders die beleggingsproducten als duurzaam ecologisch vermarkten, uitleggen of en hoe ze de Taxonomy-criteria hebben gebruikt. Taai leesvoer Maar het zijn lijvige en taaie rapporten die de TEG heeft geschreven. Zo omvat het rapport met betrekking tot de Taxonomy maar liefst 414 pagina’s. Bij het bestuderen van dit rapport ben (ook) ik op een gegeven moment in slaap gevallen. Maar goed, ik had een goed excuus. Het was tijdens een nachtvlucht van Qatar naar Nederland. Ik ben inmiddels alweer 30 pagina’s verder en daarmee net over de helft van het lijvige document. De Commissie heeft marktpartijen tot 13 september (2019) de tijd gegeven om te reageren op dit rapport. Daarna zal het in wetgeving worden omgezet, en daarmee dus de hele sector raken. Kortom, verplichte zomerkost voor alle duurzaamheidsexperts in de markt. San Lie is Hoofd Portfoliomanagement bij ASN Beleggingsfondsen. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 28 mrt De succesvolle terugkeer van de 60/40-portefeuille Ewout van Schaick heeft samen met de rest van het multi-asset-oplossingen-team van Goldman Sachs AM grote verwachtingen van portefeuilles die bestaan uit 60% aandelen en 40% obligaties. Zowel voor aandelen als obligaties zijn de vooruitzichten zonnig. Mochten markten desondanks corrigeren, dan biedt de 60/40-portefeuille de spreidingsvoordelen om de klap te verzachten.
Assetallocatie 27 mrt Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af.
Assetallocatie 25 mrt Rabobank surft mee op recordgolf Rabobank heeft geen last van hoogtevrees. Aandelen blijven favoriet boven obligaties. De bank ziet zich gesteund door de hoge winstgroei en de historie: records komen immers zelden alleen.
Assetallocatie 21 mrt Geef uw portefeuille een boost! Yvo van der Pol, hoofd Benelux & Nordics bij PGIM Investments, is bijzonder gecharmeerd van de meer risicovolle obligaties, aandelen met sterke groeimogelijkheden en datacenters.
Assetallocatie 21 mrt U zoekt een sterk presterend mixfonds? Het is volgens Thomas de Fauw van Morningstar essentieel voor beleggers om de strategie, het proces en de beloften van fondsmanagers van mixfondsen te doorgronden.
Assetallocatie 20 mrt “Dit is een positief verhaal” Karen Ward, hoofd beleggingsstrategie EMEA bij JP Morgan AM, ziet dit jaar zonnig in, voor de Europese economie en voor Europese aandelen in het bijzonder. Ook China zou wel eens positief kunnen verrassen. Komen deze optimistische verwachtingen niet uit, dan houden obligaties en private beleggingen het portefeuillescheepje wel recht.