Groene obligatiegolf bereikt Agentschap van Generale Thesaurie Groene en sociale obligaties zijn hot. De Nederlandse staat geeft morgen zijn eerste groene obligatie uit. Columbia Threadneedle vindt dat ook centrale banken zich ten behoeve van een duurzamere wereld op deze markt moeten werpen. 20 mei 2019 08:30 • Door IEXProfs Redactie De markt voor groene en sociaal verantwoorde obligaties loopt als een dolle. Vorig jaar viel nog een beetje tegen met emissies ter waarde van 170 miljard dollar wereldwijd. Dit jaar gaan we daar volgens eerste prognoses ver bovenuit. Zo werd er in de eerste vier maanden van 2019 voor 66,3 miljard aan groene obligaties uitgegeven, wat een kwart meer is dan in dezelfde periode in 2018. "De trend is sterk," zeggen Benjamin Kelly en Gareth Davies van Columbia Threadneedle Investments in een rapport. Vooral institutionele beleggers zoals pensioenfondsen en verzekeraars hebben volgens de vermogensbeheerder behoefte aan groene en sociale obligaties. Lees ook de kritiek van Marcel Tak op de groene obligatie: Nederlandstalige staatsschuldinformatie graag Trendsetter Nederland Dat bleek afgelopen week ook in Nederland, waar Vesteda voor 500 miljoen euro een groene obligatie uitgaf bij overweldigende interesse. Hetzelfde geldt voor Philips. En morgen heeft de Nederlandse overheid een primeur met een groene staatsobligatie. Dan geeft het een groene obligatie uit met een looptijd van 20 jaar. Met de uitgifte wil de staat tussen de vier en zes miljard euro behalen. De coupon is vastgesteld op 0,50%. Nederland is het eerste AAA-land dat een greenbond uitgeeft. Het opgehaalde geld gaat naar hernieuwbare energieproductie (SDE-regeling), isolatie van huurwoningen (STEP-regeling), uitgaven voor spoorinfrastructuur en klimaatadaptatie via het Deltafonds. Minister Hoekstra van Financiën: “Nederland gaat voor een donkergroene obligatie. Het certificaat dat we van de Climate Bonds Initiative hebben gekregen is hiervoor het tastbare bewijs. Met de groene obligatie willen we de Nederlandse groene kapitaalmarkt nog eens extra aanjagen." Centrale banken doen mee? Kelly en Davies denken dat Nederland hiermee een trend zet die nog veel sterker kan worden als centrale banken zich als kopende partij gaan melden. De interesse is er, zo bleek vorig jaar uit een rapport van de ECB. En volgens Kelly en Davies is er veel voor te zeggen dat centrale banken een deel van reserves inruimen voor groene en sociale obligaties. “Wij zouden centrale banken willen aanmoedigen om thema’s als werkgelegenheid, gezondheidszorg en huisvesting mee te nemen in hun beleidsafwegingen.” Tot nu toe hebben centrale banken nog maar een beperkt deel van hun reserves in dit soort obligaties belegd. Volgens een enquête van 2017 door HSBC heeft slechts 10% van de centrale banken blootstelling aan groene obligaties. De stap van de Nederlandse overheid is daarbij van groot belang, omdat centrale banken eerder geneigd zullen zijn staatsobligaties op de balans te zetten dan bedrijfsobligaties. Centrale banken zijn tot nu toe terughoudend geweest om deel te nemen aan de markt voor deze zogenoemde specific use-of-proceeds groene obligaties, “maar er zijn bemoedigende signalen dat dit gaat veranderen,” aldus Kelly en Davies. “Zo heeft De Nederlandsche Bank onlangs een charter ondertekend voor verantwoorde investeringen, waarin ook de wens wordt uitgesproken om een deel van de reserveportefeuille te gebruiken om duurzame ontwikkeling aan te moedigen. Dat is uniek voor een centrale bank.” Scepsis Uiteraard is niet iedereen overtuigd van de groene obligatiehype. Vooral bij bedrijven wordt er bij de uitgifte van obligaties nog wel eens vermoed dat er bewust een groen label op een uitgifte wordt geplakt die anders ook wel in de markt was gezet. Groen betekent immers meer vraag, en meer vraag betekent een lagere rente. Tel uit uw winst. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.