Ex-hedgefondsmanager opent aanval op collega's Steve Diggle vindt dat hedgefondsmanagers te makkelijk, teveel geld verdienen, zonder dat ze daarbij risico hoeven te nemen. Hij sleutelt daarom aan alternatieven die de industrie volledig zullen veranderen. 21 mei 2019 09:00 • Door IEXProfs Redactie Van je collega's moet je het hebben, zal een aantal hedgefondsmanagers waarschijnlijk denken als ze de naam Steve Diggle horen. Diggle was vroeger een gerespecteerde naam in hedgefondskringen. Hij begon zijn carrière bij Lehman Brothers in de jaren tachtig en was in 2002 een van de oprichters van Artradis Fund Management, een hedgefonds gericht op Azië dat miljarden verdiende tijdens de kredietcrisis. Maar toen daarna een paar jaar volgden met enorme verliezen, besloot hij het fonds op te doeken. Diggle wilde in plaats van te handelen met andermans geld vanaf dat moment handelen met zijn eigen geld en dat van een paar vrienden. 2/20 Voor zijn oude collega’s was dat geen goed nieuws, want zo schrijft Bloomberg, Diggle zag in dat hedgefondsmanagers veel te veel betaald krijgen voor vaak matige prestaties. Vooral het zogenoemde twee-en-twintig-model dat hedgefondsmanagers vaak gebruiken als basis voor hun inkomen, is volgens Diggle belachelijk. Bij dit model krijgen hedgefondsmanagers een vergoeding van 2% over het beheerde vermogen, plus 20% van de behaalde winst. Maar als er verlies wordt geleden gaat de rekening voor 100% naar de klant. Vulpes Diggle besloot ten strijde te trekken tegen dit model met een eigen fonds Vulpes Kit Trading, waarbij niet de belegger maar de fondsbeheerder een groot deel van het risico draagt. De eerste 2% verlies zijn helemaal voor Vulpes. Dus een belegger die een miljoen heeft belegd en het fonds verliest 2%, blijft dat een miljoen. De fondsbeheerder moet 20.000 dollar bijleggen. Bij grotere verliezen biedt Diggle beleggers verschillende opties met een laag en hoog risicoprofiel. Zo kan een risicomijdend pensioenfonds de garantie krijgen dat er nooit grote verliezen geleden worden. De risico's liggen bij Vulpes. De prijs die daarvoor betaald wordt, is dat er ook minder wordt gedeeld in de winst. De toekomst Het fonds van Diggle is met 400 miljoen dollar nog vrij bescheiden, maar volgens hem heeft zijn concept wel de toekomst. Of zijn oude collega’s aan die toekomst mee zullen doen, daar is hij sceptisch over, want tot nu toe staan die nog niet te springen. Victoria Vodolazschi, hoofd investeringen bij adviesbureau Willis Towers Watson in New York, is het daar mee eens. Het is namelijk helemaal niet zo makkelijk om winst te maken met een hedgefonds. Het is dus goed mogelijk dat er regelmatig jaren tussen zitten waarin een hedgefondsmanager niks verdient. Dat is een risico dat maar weinigen van hen willen nemen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.