Concentratie Europese ETF-markt is géén probleem Detlef Glow vreest de gevolgen van de overname- en fusietrend in de Europese ETF-markt geenszins. Meer problemen heeft hij met hoe de actieve fondsenmarkt functioneert. 6 mei 2019 15:00 • Door Detlef Glow Beleggers, marktwatchers en regelgevers hebben al een tijdje vragen over de concurrentie binnen de Europese ETF-markt, aangezien slechts enkele ETF-partijen de Europese markt beheersen. Ook ik heb mijn bedenkingen als enkele spelers een markt beheersen. Echter, de zorgen over de Europese ETF-markt deel ik niet. Onderstaande grafiek laat duidelijk zien dat de Europese ETF-industrie sterk is geconcentreerd. De tien grootste aanbieders beheersen met een totaal beheerd vermogen van 725,2 miljard euro maar liefst 93,22% van de markt. De overige 41 partijen samen moeten het met 6,78% van de markt doen. Opzienbaarder nog is dat iShares in zijn eentje goed is voor 46,22% van de Europese ETF-markt. In elke andere sector zou een dergelijk groot marktaandeel reden zijn om alarm te slaan. Immers, zodra er in een sector sprake is van een monopolie of een oligopolie, gaan de prijzen al snel omhoog en de kwaliteit van het aanbod omlaag. Klik op de afbeelding voor een grote versie Fusies en overnames zijn logisch Niets van dit alles in de Europese ETF-markt. De beheerkosten gaan alleen maar verder omlaag, terwijl de producten steeds beter worden. Hoe anders is de situatie in de actieve fondsenmarkt, waar de fees juist stijgen en de kwaliteit onverminderd achterblijft. De populariteit van ETF's verbaast me niet. Wel moet de vraag worden gesteld in hoeverre de kleine partijen kunnen overleven in een markt die zo concurrerend is. Dat verklaart de sterke stijging van fusies en overnames in de ETF-sector. Voor mij is dat alleen maar het bewijs dat de sector volwassen wordt. Minder positief ben ik over aanbieders van ETF's die aan de hand van securities lending de dalende fees denken op te vangen. Dit soort strategieën wordt verkocht als een manier voor beleggers om extra rendement te kunnen boeken, aangezien de inkomsten uit securities lending worden verdeeld tussen ETF-aanbieder en ETF-bezitter. Maar als het aan mij ligt, worden dit soort ETF's niet aan particuliere beleggers verkocht. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.