Must read: Wie betaalt de rekening? Plus: Fed-beleid helpt beleggers in EM, sell in may-effect bestaat niet langer, de aangewezen kunstportefeuille, en méér. 6 mei 2019 10:00 • Door IEXProfs Redactie Dat was het Amerikaanse aandelenfeest Pictet AM sombert over Amerikaanse aandelen. De Zwitserse vermogensbeheerder verwacht dat Amerikaanse winstmarges de komende 5 jaar met 30% dalen. Dat maakt de huidige hoge waarderingen onhoudbaar. Nieuw rentebeleid Fed geeft beleggingen in EM vleugels Nu de Fed de rente voorlopig ongemoeid laat, kunnen de centrale banken in de opkomende markten ook de teugels laten vieren en kan het feestje voor beleggers in opkomende markten een vervolg krijgen, aldus Edin Mujagic. Ervan uitgaande natuurlijk dat de handelsoorlog niet alsnog escaleert. Wie betaalt de importtariefrekening?Hogere Amerikaanse importtarieven worden vooral betaald door Amerikaanse importbedrijven. Duidelijk verhaal van Reuters. EXPLAINER: Who pays Trump's tariffs - China and other exporters or U.S. customers? https://t.co/o2UwreyQjk by @rajeshkumarsgh @ywchen1 pic.twitter.com/OvF1K0cOKQ — Reuters Top News (@Reuters) 6 mei 2019 Effect hogere Trumptarieven is vooral psychologisch What would a potential increase in US #tariffs on China goods mean for Asia? $GS Chief APAC Economist Andrew Tilton discusses what to look out for on @BloombergTV: https://t.co/AvU8HXqDx5 pic.twitter.com/at2bKCdDqo — Goldman Sachs (@GoldmanSachs) 6 mei 2019 Sell in may and go away? No way! Dat is de boodschap van Beurs Inside van RTL Z. "In de afgelopen 15 jaar was dat effect niet waarneembaar," aldus Bob Homan van ING, die ook uitlegt waarom het effect niet langer bestaat. Niet dat er geen gevaren zijn 'Entering the danger zone': One Wall Street expert lays out a compelling case for a stock-market meltdown in May https://t.co/2OUydQ98PO — Business Insider (@businessinsider) 5 mei 2019 Duits inflatietrauma leeft voort Een groeiende groep economen roept Duitse regering op om meer geld uit te geven, maar die durft dat niet aan. Looks as if Modern Monetary Theory (#MMT) has few supporters in Germany. Government debt level rising in the US while falling in Germany. By the middle of the next decade, the US debt ratio could be three times as high as the German one. pic.twitter.com/5eu9DqFip6 — Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) 5 mei 2019 Risk-on! Column Didier Saint-Georges van Carmignac: Sinds begin maart zien we geen reden om onze voornaamste boodschap te wijzigen: de kettingbotsing van economische vertraging en monetaire verkrapping is niet langer aan de orde. De vertraging duurt voort, maar de centrale banken hebben het gevaar geroken en hun beleid in maart verder versoepeld. Dat is prima nieuws voor aandelenbeleggers. Voor de korte termijn dan, want daarna is waakzaamheid echt wel geboden. Jens krijgt groen licht Het is nog onduidelijk wie Mario Draghi over een paar maanden gaat opvolgen, maar huidige Commissie-voorzitter Juncker staat niet afwijzend tegenover de Duitser Jens Weidmann als nieuwe hoogste ECB-baas. Daar zitten ze in het zuiden zeker niet op te wachten. Actief versus passief beleggenDe rendementen van de IEXFonds 40 (actief beheerde beleggingsfondsen) en de IEX Index 20+ (ETF's). Actief sluipt er vandoor. Rendement IEXFonds 40 (ytd): +14,29% Rendement Index 20+ (ytd): +13,02% Hoezo absolute return! De Zweedse AFM deelt inmiddels boetes uit aan fondshuizen die absolute-returnfondsen verkopen die geen absolute return boeken. 2018 was een dramatisch jaar voor fondsmanagers die via onnavolgbare strategieën altijd positieve resulaten beloven, maar deze niet leveren. Alternatieve belegging: 1 miljoen in kunst Bloomberg stelt op basis van de input van een aantal experts een aan de muur op te hangen kunstmodelportefeuille samen. De weg naar 1 biljoen WSJ vertelt aan de hand van een filmpje hoe Apple, Amazon en Microsoft 1 biljoen dollar waard werden. Is helikoptergeld toch de oplossing? Hedgefondsmanager Ray Dalio rekent op meer sturing van de economie via het monetariseren van begrotingstekorten. Vooral Noren rijden (met hulp van de overheid) elektrisch Half of new cars sold in Norway are electric or hybrid https://t.co/SzSN7EWxbt #environment pic.twitter.com/bHYOVM8mGE — World Economic Forum (@wef) 5 mei 2019 Amsterdamse woningmarkt duur? Hong Kong is the world's most expensive place to buy a home. pic.twitter.com/TPhcG6Zcyk — Yahoo Finance (@YahooFinance) 5 mei 2019 Daar gaat de koopkracht Nederland: prijzen stijgen harder dan cao-lonen #raboresearch https://t.co/A8yslk3ngT — RaboResearch Economie (@RaboEconomie) 6 mei 2019 De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.