Met een kater het jaar uit Afgelopen maand was alweer de achtste maand op rij dat de Europese fondsindustrie klantkapitaal zal wegstromen. Waren er nog winnaars? 28 januari 2019 14:00 • Door Detlef Glow Na de onverwacht hoge uitstromen in oktober en november haalden Europese beleggers afgelopen maand nog meer geld uit beleggingsfondsen. Gelet op het negatieve sentiment in december was de outflow natuurlijk geen verrassing. Het was alweer de achtste maand op rij dat de Europese fondsindustrie geld zag wegstromen. Vastgoed (+0,5 miljard euro) was de enige beleggingscategorie die de voeten nog enigszins droog hield. Obligatiefondsen (-25,9 miljard euro), aandelenfondsen (-18,7 miljard euro), alternatieve fondsen (-12,2 miljard euro) en mixfondsen (-8,7 miljard euro) verloren serieus veel geld. De outflow uit langetermijnfondsen in december bedroeg in totaal 65,6 miljard euro. Het waren opnieuw de actieve fondshuizen die de rekening betaalden. Zelfs in de zwakke maand december stroomde er meer geld in dan uit ETF's (+2,2 miljard euro). De ontwikkeling van geldmarktfondsen laat ik normaliter buiten beschouwing. Deze worden immers vooral ingezet om cash voor korte tijd te parkeren. Populariteit van geldmarktfondsen is een duidelijk teken dat het beurssentiment wegglijdt. Opvallend in december was de grote vraag naar geldmarktfondsen in Britse pond ten koste van euro-fondsen. Blijkbaar overheerste in december nog het Brexitoptimisme. Sentiment en fondsflows gaan hand in hand Klik op de afbeelding voor een grote versie Van de beleggingsfondsen, die in december nog wel werden gekocht, waren Britse aandelenfondsen (+2,4 miljard euro) de onbetwiste koplopers. De nummers twee en drie, fondsen in kortlopende Amerikaanse obligaties (+0,9 miljard euro) en Europees vastgoed (+0,7 miljard euro), volgden op gepaste afstand. Britse aandelen waren nog wel gevraagd Klik op de afbeelding voor een grote versie Aan de andere kant van het spectrum waar de verliezers zich ophouden, was het dringen geblazen. Fondsen in Amerikaanse aandelen (-3,9 miljard euro) werden het meest verkocht. Ook Europese aandelen (-3,2 miljard euro) en obligaties wereldwijd (- 3 miljard euro) waren uit de gratie. De vele fondsverliezers van december Klik op de afbeelding voor een grote versie Omzet fondshuizen BlackRock was in december met een netto-omzet van 12,2 miljard euro het best verkopende fondshuis. Veel van de omzet dankte het ongetwijfeld aan dochter iShares, die bijna de helft van de Europese ETF-markt in handen heeft. Maar ook de verkoop van geldmarktfondsen stuwde de omzet van BlackRock. Van de verkoop van geldmarktfondsen profiteerden ook Morgan Stanley (+5,4 miljard euro) en Goldman Sachs (+4,2 miljard euro). Dit is de fondsverkoop van december uitgesplitst naar de verschillende belegingscategoriën: BlackRock (+2,4 miljard euro) verkocht de meeste obligatiefondsen, gevolgd door DWS (+0,3 miljard euro) en State Street (+0,3 miljard euro). BlackRock (+5,1 miljard euro) verkocht ook de meeste aandelenfondsen, gevolgd door Actiam (+0,5 miljard euro) en Royal London (+0,4 miljard euro). Baillie Gifford (+0,2 miljard euro) was de nummer 1-verkoper van mixfondsen, gevolgd door Royal London (+0,2 miljard euro) en Eaton Vance (+0,1 miljard euro). Robecodochter Transtrend (+0,6 miljard euro) deed de beste zaken in het segment alternatieve fondsen. H2O Asset Managemant (+0,5 miljard euro) en Quilter (+ 0,3 miljard euro) gingen ook met positieve cijfers het jaar uit. Blackrock en de rest Klik op de afbeelding voor een grote versie Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.