Beroerd jaar voor Europese fondsbeleggers Wie in Zwitserse obligaties, Saoedische aandelen of in dollargenoteerde absolute returnfondsen zat, heeft weinig klagen, maar de meeste fondsbeleggingen eindigden in 2018 in het rood. Detlef Glow overlegt de cijfers. 10 januari 2019 11:30 • Door Detlef Glow Het jaar 2018 was een hobbelige rit voor de wereldwijde effectenmarkten. De resulteerde in zwakke prestaties van effectenmarkten en weerspiegelde zich in het gemiddelde rendement (-5,68%) van beleggingsfondsen in Europa. Dat wil niet zeggen dat alle fondsen en alle beleggingscategorieën vorig jaar negatief hebben gepresteerd. Vastgoedfondsen (+1,54%) presteerden gemiddeld het beste van alle fondsen, gevolgd door obligatiefondsen (+1,09%), die, anders dan voorspeld, het jaar in het groen eindigden. Aandelenfondsen (-10,01%) lieten in 2018 het zwakste rendement zien. Ook grondstoffondsen (-8,09%) en mixfondsen (-6,86%) verlieten 2018 in het rood. Alleen vastgoed en obligaties hielden de voeten droog Klik op de afbeelding voor een grote versie In de zoektocht naar fondsklassen die afgelopen jaar het beste en het slechtste presteerden, kwam ik al snel uit bij exotische bestemmingen, die niet de aandacht hebben van de grootste groep beleggers. Japans beursgenoteerd vastgoed (+18,59%) was de best presterende sector, gevolgd door aandelen Saudi-Arabië (+14%) en Aandelen Golfstaten (+9,04). Aan de andere kant van het spectrum, waar de verliezers zich ophouden, hadden beleggers het minste plezier van Turkse aandelen (-36,03%). Ook offensieve mixfondsen in Turkse lire (-29,65%) lieten het afweten, net als Pakistaande aandelen (-28,69%). De winnaars en verliezers van 2018 Klik op de afbeelding voor een grote versie Een grote teurstelling in 2018 was toch de performance van absolute returnfondsen, die gemiddeld met een min van 3,54% het jaar uitgingen. Ofwel, het gros van deze fondsen deed niet wat ze beloven. Een uitzondering waren de absolute returnfondsen in Amerikaanse dollars. Absolute Return USD Low (+4,63%) en Absolute Return USD Medium (+2,21%) waren de enige categorieën met een positief rendement in hun sector. Gemiddeld genomen dan, want uiteraard waren er ook in 2018 tal van individuele fondsen die wel deden wat de bedoeling was. Absolut return? Klik op de afbeelding voor een grote versie Hoe verging het de obligatiefondsen? Lipper heeft dit segment in 81 categorieën onderverdeeld. Het gemiddelde rendement van al deze categiorieën samen bedroeg vorig jaar +1,09%. Het zal niet verbazen dat obligaties uit opkomende markten, VK, high yield- en bedrijfsobligaties het slechtste scoorden. Beleggers namen, zeker tegen het einde van het jaar, het zekere voor het onzekere. Zwitserse staatsobligaties (+3,61%), Amerikaanse staatsobligaties (+3,26%) en Zwitserse obligaties allerlei (+3,02%) boekten in 2018 een knappe winst. Zwitserse obligaties op nummer 1 Klik op de afbeelding voor een grote versie Amerikaanse aandelen hielden schade beperkt Dan de aandelensectoren. Lipper onderscheid er maar liefst 106. Die eindigden gemiddeld genomen met een min van ietsje meer dan 10%. Fondsen in Amerikaanse aandelen (gemiddeld -3,59%) hielden de schade nog het meest beperkt. Fondsbeleggers in Europese mid- en smallcap-aandelen waren welde klos, met een gemiddelde min van bijna 17%. Niet dat Europese largecaps veel beter scoorden. De problemen van onder meer de Duitse auto-industrie deden zich voelen. Europese aandelenfondsen hard onderuit Klik op de afbeelding voor een grote versie Ook mixfondsen beleefden in 2018 met een negatief rendement van 6,86% een zwak beursjaar. In tegenstelling tot absolute returnfondsen voldeden mixfondsen op basis van hun risicoprofiel wel aan de verwachtingen. Defensieve fondsen deden het in 2018 beter dan neutrale en offensieve mixfondsen. Defensieve mixfondsen deden het beter Klik op de afbeelding voor een grote versie Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.