Chinezen kopen geen Gucci-tasjes meer Rijke Chinezen hebben geen geld meer voor dure cadeautjes. Hedgefonds Optimas Capital was een van de weinige fondsen die hiervan profiteerde. 15 november 2018 08:00 • Door IEXProfs Redactie Grote volatiliteit op de effectenmarkten zou eigenlijk goed moeten zijn voor hedgefondsen, maar dat was het niet in oktober. Voor iedereen met positieve gevoelens over de hedgefondsindustrie was het een enorme tegenvaller dat de sector diep in het rood dook met een gemiddeld negatief rendement van 3%. Gelukkig waren er wel een paar uitzonderingen. Een van de meest opvallende was volgens Bloomberg het Aziatische hedgefonds Optimas Capital, dat met zijn Global Alpha Fund een plus van bijna 1% wist te realiseren. LVMH, Richemont en Kering Volgens chief investment officer Thomas Wong had het fonds het succes te danken aan short-posities in aandelen van Europese bedrijven die luxe-consumptiegoederen verkopen. Denk aan bedrijven als LVMH (Louis Vuitton, Christian Dior), Compagnie Financière Richemont (Cartier en Chloé) en Kering (Gucci en Yves Saint Laurent). De short-posities maakten in oktober ongeveer 10% van de portefeuille uit en pakten geweldig uit. De luxeproducenten hadden het namelijk nog zwaarder dan de rest van de aandelenmarkt doordat ze sterk afhankelijk zijn van Chinese rijken. Zij waren lange tijd een grote afnemers van hun dure horloges, tasjes, luchtjes en drankjes. Minder Chinese corruptie Nog meer slecht nieuws voor de sector kwam overigens pas vorige week vrijdag, toen Richemont een boekje opendeed over het effect van het anti-corruptiebeleid van de Chinese overheid. Hierdoor is het veel ongebruikelijker geworden elkaar dure cadeautjes te geven in het bedrijfsleven. Richemont vreest nu niet alleen te blijven zitten met een overschot aan horloges en juwelen, ze zien zich ook nog gedwongen een deel van de eigen producten terug te kopen uit de winkels omdat de prijzen anders teveel zakken. Short-positie afbouwen De vraag is hoe lang de koersval van de luxegoederenproducenten nog doorzet. Optimas begon in augustus met zijn posities tegen de sector. Samen met andere bets leverde dat voor het jaar tot nu toe een winst op van 16%. Maar volgens Wong zijn de short-posities nu substantieel afgebouwd. Het hedgefonds ziet met andere woorden niet meer zo heel veel neerwaarts potentieel. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.