Low-vol-aandelen: van winnaars tot losers Pas op voor low-vol! Na 25 jaar van outperformance breken voor low-volatility-aandelen lastige tijden aan. Oorzaak van de toekomstige ellende is de oplopende rente. 1 november 2018 08:30 • Door IEXProfs Redactie Beursfondsen met relatief weinig koersbewegingen - de zogenoemde low-volatilty aandelen - hebben sinds 1991 het algemene marktgemiddelde dik verslagen. Maar daar komt een einde aan als de rente verder oploopt, voorspelt Nicolas Rabener, managing director van onderzoeks- en adviesbureau Factor Research. De outperformance van low-vol-aandelen is indrukwekkend Klik op de afbeelding voor een grote versie Lov-vol-aandelen vallen minder hard Klik op de afbeelding voor een grote versie Volgens Rabener hebben de low-vol aandelen meer dan welke andere beleggingscategorie geprofiteerd van de gedaalde rente in de laatste paar decennia. De dalende rente speelde deze aandelencategorie om twee redenen in de kaart. Solide groei en hoge schulden Ten eerste zijn het over het algemeen bedrijven met een solide groei van omzet, winst en dividend. Ze stralen daardoor een gevoel van veiligheid uit, vergelijkbaar met obligaties. Daarnaast zijn het bedrijven met vaak veel vreemd vermogen. Denk bijvoorbeeld aan de belangrijkste low-volatility sectoren vastgoed en nutsbedrijven. Dat betekent: hoe lager de rente, hoe minder kosten, des te beter de resultaten. De belangrijkste low-vol-aandelensectorenOoit was telecom heel belangrijk, maar toen kwam tech. Klik op de afbeelding voor een grote versie Schuldencrisis De keerzijde van de medaille is dat de hoge schulden de low-vol bedrijven erg gevoelig maakt voor een oplopende rente, ook omdat het dan aantrekkelijker wordt obligaties te kopen. De rentelasten gaan omhoog en tegelijkertijd hebben beleggers meer alternatieven. Rabener waarschuwt beleggers daarom dat als de stijging van de rente doorzet in de VS en later Europa en Japan, er hele lastige tijden aanbreken voor de low-volatility aandelen. Zo lastig, dat low-vol aandelen wellicht high-vol losers worden. Low-vol-aandelen steeds rentegevoeliger Klik op de afbeelding voor een grote versie De rentetrend in de VS is duidelijk. Wanneer volgt Europa? Klik op de afbeelding voor een grote versie De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.
Impactbeleggen 24 jul “Impactbeleggen is pionieren” Als hoofd Private Markets & LDI leidt Rik Klerkx de inspanningen van Cardano om voor z’n klanten, veelal middelgrote pensioenfondsen, een positieve impact en een gezond rendement te boeken. “Hun duidelijke wens is om meer te doen met impactbeleggingen. Wij komen hen tegemoet met maatoplossingen.”
Impactbeleggen 28 jun PE en impactbeleggen vormen een goede combi Private equity heeft volgens Achmea IM veel te bieden aan beleggers die naast een mooi rendement een positieve bijdrage willen leveren aan een betere wereld.
Impactbeleggen 26 jun ”De financiële sector heeft een rol te spelen” Hadewych Kuiper van Triodos Investment Management over de betekenis en het belang van impactbeleggen. “Het is een hardnekkige mythe dat impactbeleggen ten koste zou gaan van rendement.” Dit is de eerste aflevering van een serie interviews over de zin van impactbeleggen.