ESG-beleggen is officieel mainstream geworden Nu ook BlackRock van zijn portefeuillebeheerders eist dat ze rekening houden met ESG-criteria bij het investeringsbeslissingsproces, is ESG-beleggen echt mainstream geworden. Maar pas op voor green washing, aldus Detlef Glow. 13 augustus 2018 11:40 • Door Detlef Glow Het nieuws dat de grootste vermogensbeheerder ter wereld - BlackRock - van hun fondsbeheerders zal eisen dat ze rekening houden met ESG-criteria bij het investeringsbeslissingsproces, is de afgelopen paar dagen breed besproken in de vakpers. Maar wat betekent deze stap voor investeerders in gespecialiseerde, verantwoorde/duurzame beleggingsproducten? BlackRock is niet de eerste vermogensbeheerder die een dergelijk initiatief voor zijn portefeuillemanagers lanceert. Andere vooraanstaande vermogensbeheerders zoals DWS (voorheen Deutsche Asset en Wealth Management) en UBS deden dat al. Toch kan de beslissing van BlackRock een gidsende gebeurtenis zijn die de implementatie van ESG-gegevens in processen voor portefeuillebeheer verder zal bevorderen. Wat betekent dit voor beleggers? Al deze initiatieven - algemene uitsluitingen van investeringen in wapens en wapens, alcohol, amusement voor volwassenen; een verbod op speculatie in voedsel via derivaten; of integratie van ESG-gegevens in het proces voor portefeuillebeheer - hebben tot gevolg dat de portefeuilles van vermogensbeheerders duurzamer worden. ESG-beleggen wordt dus echt mainstream. Wat betekent dit voor gespecialiseerde ESG-vermogensbeheerders? Dat grote beleggers nu ook zo uitgesproken duurzaam beleggen, kan een positief effect hebben op vermogensbeheerders die gespecialiseerd zijn in beleggen in ESG-strategieën. Dit zal de vraag naar meer gespecialiseerde producten opdrijven. Gewoon beleggen voldoet steeds minder aan de behoeften van beleggers omdat zij breed worden geïnformeerd over duurzame investeringen. Maar ik ben er sterk van overtuigd dat echt gespecialiseerde ESG-producten een niche blijven, zelfs als de algemene vraag van beleggers naar integratie van ESG-gegevens in de processen voor portefeuillebeheer toeneemt. Pas op voor green washing De uitrol van tools die alle portefeuillebeheerders in een vermogensbeheermaatschappij in staat stellen om ESG-criteria in hun besluitvormingsproces te integreren, is zeer positief voor alle belanghebbenden. Maar zolang portfoliobeslissingen niet zijn gemandateerd om te worden gekoppeld aan goede ESG-scores, is er nog veel ruimte voor verbetering. Dat ESG-gegevens breder en beter beschikbaar zijn, betekent niet dat deze gegevens ook (goed) worden gebruikt. Beleggers moeten het beleid en de richtlijnen van vermogensbeheerders en fondsbeheerders blijven controleren om ervoor te zorgen dat de ESG-gegevens worden geïntegreerd in het proces voor portefeuillebeheer en alleen als een vinkje bij een presentatie worden vermeld. Alle partijen (vermogensbeheerders, investeerders, toezichthouders, et cetera) zouden minimumnormen moeten implementeren om green washing-strategieën te vermijden, zoals beleggers gezien hebben (en nog steeds zien) in duurzaamheidsverslagen van sommige bedrijven. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.