Fondsselectie: alles moet goed zijn Detlef Glow van Lipper over de zoektocht naar het beste fonds. Naast rendement en risico zijn fondsvermogen en service minstens zo belangrijk. 11 juni 2018 17:00 • Door Detlef Glow Wanneer een fondsselector of belegger naar een fonds zoekt, dat aan de specifieke behoeften van een bepaalde portefeuille moet voldoen, dan begint de zoektocht met het vinden van fondsen die voldoen aan de gevraagde risico- en rendementsmaatstaven. Onmiddellijk na deze analyse (in sommige gevallen zelfs daarvoor) wordt gekeken of het beheerde fondsvermogen (AUM) groot genoeg is om het geplande investeringsbedrag te absorberen. Goede liquiditeit is een vereiste. In een aantal gevallen blijkt dat fondsen met superieure prestaties te klein zijn voor institutionele beleggers om te kopen. Helaas. Grote beleggers zijn veelal gebonden aan richtlijnen die vertellen tot welk percentage van de AUM van een fonds zij mogen beleggen. Klein is niet altijd fijn, ook al zijn de rendementen van juist de kleine fondsen vaak beter. Onbemind maakt onbeminder Het probleem dat met name grote beleggers niet in kleine fondsen gaan zitten, speelt nog meer in de ETF-markt. Dat is vaak niet terecht, want de lage omzet die op het scherm is te zien, komt vaak niet overeen met de liquiditeit van het onderliggende passieve fonds. Zo maakt onbemind nog onbeminder. Terecht of niet, voor de verkopers van fondsen is het zaak dat een fonds in korte tijd voldoende massa heeft, zodat het vervolgens groot genoeg is om beleggers te trekken en verder te groeien. De beste service gezocht Daarnaast, en dat is zeker niet onbelangrijk, moet de bijbehorende fondsservice kloppen. Dat een fonds verhandelbaar is op het eigen handelsplatform van grote beleggers. Dat er voldoende informatie over een fonds beschikbaar is. Professionele beleggers willen ook snel toegang hebben tot een fondsbeheerteam als de prestaties van het fonds niet het verwachte pad volgen, of als er onrust is in de markt. Mochten er problemen zijn, dan moeten beleggers snel toegang hebben tot een klantenservice die de problemen snel kan verklaren, dan wel uit de wereld kan helpen. Kortom, superieuze prestaties in combinatie met voldoende vermogen zijn niet altijd voldoende om een fonds te kunnen verkopen. Het niveau van de service en verdere ondersteuning moeten ook uitmuntend zijn. De betere webpagina's Aangezien veel fondsvragen op het internet kunnen worden beantwoord, is het voor fondsenhuizen wel zo slim om te beschiken over goede webpagina's, zodat aanvullende informatieverzoeken (vooral buiten kantooruren) tot een minimum kunnen worden beperkt. Fondsselectie is inmiddels een 24/7-exercitie. In dat opzicht kunnen actieve fondsenhuizen veel leren van de webpagina's die de ETF-concurrentie heeft gebouwd. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 08:00 "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.