Deutsche AM: Grote vraag naar floating rate notes Deutsche AM zag de vraag naar floaters vorig jaar verdrievoudigen. Deze obligaties profiteren niet alleen van hogere rentes maar bieden ook nog eens een extra premie. 22 maart 2018 12:00 • Door IEXProfs Redactie Stijgende rentetarieven hebben een negatieve impact op de obligaties die beleggers momenteel in portefeuille houden. Nieuw uitgegeven obligaties bieden een hogere coupon dan bestaande, waardoor de koersen van die laatste zakken. Als ze voor het einde van de looptijd verkocht worden, bestaat er risico op verlies. Obligaties met een vlottende rente, ook wel bekend als floating rate notes of floaters voorkomen dit effect. Dit stelt Christian Reiter, portfolio manager floating rate notes bij Deutsche AM: "Floaters worden gekenmerkt door het rentetarief dat gedurende de looptijd kan veranderen, al naar de marktomstandigheden. Doorgaans zijn ze gekoppeld aan een marktrente, zoals de Euribor. Ofwel, als de rente stijgt, dan gaat de coupon van floaters mee met het nieuwe rentetarief. Bovendien bieden ze ook nog eens een premie die afhangt van de kredietwaardigheid van de emittent en van de resterende looptijd. Terwijl een floater het renterisico voor een groot deel ondervangt, kan de premie wat extra outperformance bieden. Op die manier kan een return-premie deels de lage rentevoeten compenseren. Sterke vraag Beleggers zien de voordelen van floaters inmiddels ook. Voorsorterend op een verkrappende ECB is de vraag naar floaters volgens Deutsche AM in het voorbije jaar verdrievoudigd. Met een volume van 10 miljard euro is het Deutsche Floating Rate Notes een van de grootste, actief beheerde floaterfondsen in Europa. Dat maakt het fonds voor institutionele beleggers aantrekkelijk. Het fonds kan transacties tot 50 of 100 miljoen euro aan. Bij de selectie van de kredietpremies kijken de beheerders van het fonds vooral naar obligaties met een resterende looptijd tot vijf jaar. Omdat het fonds voor minstens 95 procent belegd is in obligaties met een goede of zeer goede rating, voornamelijk in financiële obligaties, maar ook in bedrijfs- en in mindere mate staatsobligaties, is het kredietrisico beperkt. Obligaties die niet in euro noteren, worden gehedged tegen valutarisico. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.