Weijand kijkt in de toekomst Over vijf jaar zijn banken kleiner, nemen private debt-partijen een deel van de rol van banken over, is de economie nauwelijks van zijn plaats gekomen en laden supersnelle laadstations uw auto op, aldus Wouter Weijand. 14 maart 2018 10:15 • Door Wouter Weijand Beleggers worden doodgegooid met een eindeloze stoet onzekerheden, die hun visie vertroebelt en hun handelen belemmert. Als we onszelf echter meer tijd geven en timing dus niet meer het belangrijkste is, zien zij die mist al gauw optrekken. Over vijf jaar bijvoorbeeld, lijkt me het zeer waarschijnlijk dat: De korte en de lange rente een paar procentpunten hoger zullen zijn. Bond-proxies in diverse aandelensegmenten qua waardering zullen achterblijven, maar met hun coupon soms meer troost kunnen bieden dan obligaties. Variabele renteproducten en inflatie-linkers kansrijk zullen zijn. Pensioenfondsen uit de problemen zullen zijn (dekkingsgraad omhoog) en de indexatie kunnen hervatten. Lonen minstens 15% hoger zullen zijn (+2,8% per jaar). De consument, jong en oud, dus een inhaalslag kan gaan maken. Dat op zich nog geen boost voor huizenprijzen is: check uw hypotheekcalculator bij rente +2% en loon +15%. De waarde van tweedehands dieselauto’s zal kelderen. 50% van de auto’s op krediet gekocht is, dus problemen bij kredietverschaffers zijn te verwachten. Investeren in laadpalen, uw eigen tankstation bij u voor de deur, onzin is, want supersnelle laadstations laden uw auto straks in luttele minuten op. Frontier markets qua waardering zullen toekruipen naar emerging markets, bij een hogere winstgroei. Frontier markets wel een plek in de portefeuille verienen, omdat ze jarenlang zijn achtergebleven en lage correlatie met andere markten vertonen. Banken veel kleiner zullen zijn geworden, vooral in Europa, omdat zij immers zijn gedwongen om een deel van hun kredietportefeuille af te stoten. Private debt-partijen die rol overnemen, onder meer bij leningen aan het MKB en daarmee ook een structurele plek in de portefeuille verdienen met een coupon van 6-8%. Obligaties pas weer interessanter worden bij veel hogere rentes. Jarenlange QE door Super Mario de Italiaanse economie nauwelijks van haar plaats heeft kunnen trekken. Het einde van die superlage rente de problemen van Italië groter zal maken. Alleen een permanente Europese Transfer Unie ervoor kan zorgen dat Zuid-Europa de volgende economische winter doorkomt. Het anders einde euro is, danwel het begin van de neuro en de zeuro. Van al die 1500 crypotomunten maar een handvol zullen overblijven. En dat u dus van circa 1495 muntjes sowieso af moet blijven en wellicht kunnen die vijf andere munten u gestolen worden. Blockchain desondanks vast heel nuttige veranderingen tweeeg zal brengen. Wilt u meer weten wat u in de toekomst te wachten staat in de financiële sector? Of u straks nog zelf belegt voor uw klanten of dat een robot uw baan heeft overgenomen? Kom dan naar de Lipper Fund Awards op maandagavond 9 april in Loenen aan de Vecht. IEXProfs werkt tien jaar samen met Lipper. Voor ons reden om ook tien jaar vooruit te kijken. Meld u hier aan Wouter Weijand is chief investment officer (CIO) bij vermogensbeheerder Providence Capital in Bussum. Hij schrijft columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies. Deel via:
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.