Weijand kijkt in de toekomst Over vijf jaar zijn banken kleiner, nemen private debt-partijen een deel van de rol van banken over, is de economie nauwelijks van zijn plaats gekomen en laden supersnelle laadstations uw auto op, aldus Wouter Weijand. 14 maart 2018 10:15 • Door Wouter Weijand Beleggers worden doodgegooid met een eindeloze stoet onzekerheden, die hun visie vertroebelt en hun handelen belemmert. Als we onszelf echter meer tijd geven en timing dus niet meer het belangrijkste is, zien zij die mist al gauw optrekken. Over vijf jaar bijvoorbeeld, lijkt me het zeer waarschijnlijk dat: De korte en de lange rente een paar procentpunten hoger zullen zijn. Bond-proxies in diverse aandelensegmenten qua waardering zullen achterblijven, maar met hun coupon soms meer troost kunnen bieden dan obligaties. Variabele renteproducten en inflatie-linkers kansrijk zullen zijn. Pensioenfondsen uit de problemen zullen zijn (dekkingsgraad omhoog) en de indexatie kunnen hervatten. Lonen minstens 15% hoger zullen zijn (+2,8% per jaar). De consument, jong en oud, dus een inhaalslag kan gaan maken. Dat op zich nog geen boost voor huizenprijzen is: check uw hypotheekcalculator bij rente +2% en loon +15%. De waarde van tweedehands dieselauto’s zal kelderen. 50% van de auto’s op krediet gekocht is, dus problemen bij kredietverschaffers zijn te verwachten. Investeren in laadpalen, uw eigen tankstation bij u voor de deur, onzin is, want supersnelle laadstations laden uw auto straks in luttele minuten op. Frontier markets qua waardering zullen toekruipen naar emerging markets, bij een hogere winstgroei. Frontier markets wel een plek in de portefeuille verienen, omdat ze jarenlang zijn achtergebleven en lage correlatie met andere markten vertonen. Banken veel kleiner zullen zijn geworden, vooral in Europa, omdat zij immers zijn gedwongen om een deel van hun kredietportefeuille af te stoten. Private debt-partijen die rol overnemen, onder meer bij leningen aan het MKB en daarmee ook een structurele plek in de portefeuille verdienen met een coupon van 6-8%. Obligaties pas weer interessanter worden bij veel hogere rentes. Jarenlange QE door Super Mario de Italiaanse economie nauwelijks van haar plaats heeft kunnen trekken. Het einde van die superlage rente de problemen van Italië groter zal maken. Alleen een permanente Europese Transfer Unie ervoor kan zorgen dat Zuid-Europa de volgende economische winter doorkomt. Het anders einde euro is, danwel het begin van de neuro en de zeuro. Van al die 1500 crypotomunten maar een handvol zullen overblijven. En dat u dus van circa 1495 muntjes sowieso af moet blijven en wellicht kunnen die vijf andere munten u gestolen worden. Blockchain desondanks vast heel nuttige veranderingen tweeeg zal brengen. Wilt u meer weten wat u in de toekomst te wachten staat in de financiële sector? Of u straks nog zelf belegt voor uw klanten of dat een robot uw baan heeft overgenomen? Kom dan naar de Lipper Fund Awards op maandagavond 9 april in Loenen aan de Vecht. IEXProfs werkt tien jaar samen met Lipper. Voor ons reden om ook tien jaar vooruit te kijken. Meld u hier aan Wouter Weijand is chief investment officer (CIO) bij vermogensbeheerder Providence Capital in Bussum. Hij schrijft columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies. Deel via:
Assetallocatie 17 jul Flinke marktcorrectie mogelijk op de korte termijn Beleggingsstrateeg Vincenzo Vedda van DWS houdt rekening met een beurscorrectie binnen afzienbare tijd. De risicopremies op zowel aandelen als obligaties zijn volgens hem zo laag dat een kleine tegenvaller het beurssentiment kan doen kantelen.
Assetallocatie 16 jul V-vormig herstel én aankomende liquiditeitsgolf maken optimistisch Ondanks alle politieke en geopolitieke onrust moeten beleggers zich realiseren dat het recente V-vormige herstel en de aankomende liquiditeitsgolf positieve beurssignalen zijn. Hoofd beleggingsstrateeg Ralph Wessels van ABN AMRO beschouwt daarom een tijdelijke beurszwakte als een moment om risico toe te voegen.
Assetallocatie 14 jul Stabiel inkomen tegen een aantrekkelijke prijs In een tijd van verhoogde marktonzekerheid kan een portefeuille volgens Ryan Reardon van State Street SPDR ETF’s wel wat extra weerbaarheid gebruiken. Dividend Aristocrats bieden volgens hem een stabiel inkomen, handelen tegen aantrekkelijke waarderingen en doen het tijdens moeilijke marktomstandigheden beter dan de brede markt.
Assetallocatie 09 jul Super Global vergroot beheerd vermogen met 500 miljoen euro In de zeer volatiele eerste helft van het jaar heeft Super Global Services SA haar groei voortgezet. Het bedrijf structureert voor bestaande en nieuwe klanten een breed scala aan beleggingsstrategieën, van multi-asset AMC's tot crypto-investeringen.
Assetallocatie 08 jul Fidelity International zoekt het vooral in de opkomende markten Fidelity International twijfelt aan de safe haven-status van de dollar en Treasuries. Bij aandelen en obligaties verwacht de vermogensbeheerder dat de verschuiving doorgaat van de VS naar andere delen van de wereld, en dan met name in de richting van de opkomende markten.
Assetallocatie 03 jul De duidelijke beleggingsvoorkeuren van Nuveen Beursgenoteerd vastgoed, municipal bonds, private credit en de Magnificent Seven behoren tot de favoriete beleggingen van vermogensbeheerder Nuveen voor de tweede helft van het jaar (en daarna).