Valutahedgen loont op lange termijn altijd Amerikaanse ETF's die het valutarisico afdekken, hebben het nu zwaar. Maar op lange termijn loont het zeker om valutarisico te hedgen. Voor alle beleggingscategorieën. 29 september 2017 10:50 • Door IEXProfs Redactie Door de dalende dollar presteren (Amerikaanse) ETF’s die het valutarisico hedgen slechter dan fondsen die dit niet doen. Voor de afgelopen negen maanden geldt dat de dollar 9,4% is gedaald ten opzichte van de belangrijkste andere valuta. Dat heeft gevolgen voor ETF’s met verschillende strategieën. Zo steeg het Wisdomtree Europe Hedged Equity Fund dit jaar met 13%, terwijl het Vanguard FTSE Europe ETF met 23,3% steeg, aldus ETF.com. De laatste ETF dekt het valutarisico niet af. De tegenvallende prestaties van de ETF’s, zoals die van Wisdomtree, hebben ervoor gezorgd dat de afgelopen maanden 3,5 miljard dollar aan belegd vermogen uit dit fonds en twee vergelijkbare fondsen is gehaald. Vorig jaar was er nog sprake van een instroom van negentien miljard dollar. Lagere volatiliteit Op korte termijn zit het de Amerikaanse fondsen dus tegen. ETF.com haalt in het artikel een studie van BlackRock aan waaruit blijkt dat, op de langere termijn, het zeker aantrekkelijk is om het valutarisico af te dekken. Dat geldt voor aandelenbeleggingen, maar zeker voor obligatiebeleggingen. Als het valutarisico niet wordt afgedekt, verdubbelt de volatiliteit van het beleggingsfonds of de ETF. Er zijn echter uitzonderingen. In Japan bewegen de aandelenmarkt en de waarde van de yen vaak in tegengestelde richting. Het afdekken van het valutarisico zorgt er daar dan ook voor dat de volatiliteit juist wordt versterkt. Beleggers in opkomende markten doen er ook geen goed aan om het valutarisico af te dekken. Aan de ene kant worden de prestaties van de fondsen of ETF's daar in belangrijke mate door beïnvloed. Bovendien is het afdekken van het valutarisico in dit geval te duur. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.